1月5日：绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）
2015-1-5上证早知道
【今日导读】
>港股 金融地产铁路大涨 A股开门红可期
>纺织品出口将获全额退税 推升行业景气
>洛阳玻璃转电子玻璃 索芙特投智慧城市
>时代新材将定增 麦捷科技收购星源电子
【上证聚焦】
○港股金融地产铁路大涨 A股开门红可期
------
率先于1月2日启动2015年交易的港股开门报喜，国企指数大涨2.2%创近两年新高。中资地产、保险、银行、券商、铁路、基建等受到资金追捧领涨。其中，中国南车、中国北车分别狂飙18%和16%，中国平安、光大银行、银河证券、中国交建、中国海外等涨幅超过5%。
点评：分析人士认为，港股中资股大涨对当前A股蓝筹行情有较大刺激作用，A股开门红可期。银行、保险、地产、券商等在内的大金融板块，以及铁路、核电、建筑施工等“一带一路 ”概念，两大行情主线基本面继续向好，持续赚钱效应有望继续吸引资金涌入。
【上证精选】
○li*4日视察前海微众银行，微众银行是银监会批准的首批民营银行 之一。
○12月PMI指数继续回落但降幅收窄，食品饮料、铁路设备订单增长较好。
○上市公司年报大幕15日拉开，沃华医药等28家公司1月披露。
○国土资源部要求加快市县不动产登记机构整合，力争2015年底完成不动产登记操作系统软件与信息平台的对接。
○2014年全国电影总票房296亿元同比增36%，全年新增银幕5397块至2.36万块。
○欧洲央行强调通缩风险并暗示可能推出QE，美元指数大涨近1%创2006年以来新高。
【产业情报】
○纺织产品出口将获全额退税 推升行业景气度
------
财政部日前宣布，将从今年4月1日起调整部分产品出口退税率。多类纺织产品调整后退税率达到17%，相当于全额退税。血管支架等高附加值医疗设备的退税率也被提升至17%。
点评：稳增长已被列为今年中央经济工作的头号重点任务，三驾马车之一的出口是重要抓手。在退税率提高和棉价走低的共同推动下，纺织服装行业正迎来景气度改善契机。A股的鲁泰A（000726）主营面料和衬衣，百隆东方（ 601339 ）主营色纺纱，华孚色纺（002042）为全球纱线龙头，出口比例均在三成以上。
○国办要求实施知识产权战略 支撑农业转型升级
------
中国政府网4日消息，国务院办公厅向多部委转发《深入实施国家知识产权战略行动计划（2014—2020年）》，提出以知识产权服务现代农业发展，加强植物新品种、农业技术专利、地理标志和农产品商标创造运用。
点评：中央农村工作会议已连续两年重点讨论农业现代化，按照惯例，即将出台的中央一号文件也很可能关注这一主题。农业现代化必须依赖科技创新，支持、滋养这些创造者的正是知识产权制度。目前我国农业知识产权创造主要集中在科研单位，A股公司中，登海种业（002041）大股东为莱州市农科院；隆平高科（000998）由湖南省农科院发起成立。
【公告解读】
○洛阳玻璃转型电子玻璃 中国建材混改再接再励
------
洛阳玻璃（ 600876 ）拟以所持股权资产、债权与大股东持有的蚌埠中建材100%股权进行置换，其间差额1.77亿元由公司以6元每股向大股东定增支付。公司同时拟以6.69元每股为底价，定增配套募资2.2亿。
洛阳玻璃通过资产置换，剥离疲软的浮法玻璃业务，实现向消费电子产品用超薄玻璃转型。蚌埠中建材150t/d电子信息 显示超薄玻璃基板生产线去年8月投产，是国内极少数掌握 0.55mm、0.33mm超薄玻璃基板生产技术的厂商。
点评：洛阳玻璃实际控制人中国建材已成为发展混合所有制试点企业之一，市场对其混改举措期待良多。除洛阳玻璃之外，中国建材麾下上市公司还有瑞泰科技（002066）、北新建材（000786）、中国玻纤（ 600176 ）、方兴科技（已停牌）等，考虑到北新建材和中国玻纤已是混合所有制，预计瑞泰科技有望受益。
○索芙特拟募资51亿进军智慧城市
------
索芙特（000662）拟以6.03元每股定增8.5亿股，募资51亿元，购买天夏科技100%股权并补充天夏科技流动资金。
天夏科技主要经营智慧城市相关业务，具体包括软件产品销售、系统集成建设与运营服务。据盈利预测，天夏科技2015至2017年的扣非净利分别不低于3.1亿、4.1亿和5.2亿元。索芙特停牌前股价6.28元。
○时代新材15亿元定增 大股东包揽
------
时代新材（ 600458 ）拟以10.63元每股向大股东南车株洲研究所定增募资15亿元，补充流动资金。这一方面可用于收购德国采埃孚后的后续营运需求；另一方面，随着国内外高速铁路建设进入新一轮快速发展期，时代新材减震降噪弹性元件、桥梁支座等车辆、线路产品等业务持续发展，本次募资有助营运。公司停牌期间，铁路类上市公司受到市场追捧。
○麦捷科技8.6亿收购星源电子
------
麦捷科技（300319）拟通过定增及支付现金，收购星源电子100%股权，交易总价8.6亿元。定增发行价10.39元每股，公司同时以此价格定增募集配套资金1.97亿元。
星源电子产品涵盖液晶显示模组、背光源等。据盈利承诺，星源电子2014至2016年扣非净利润分别不低于8107万、1.02亿、1.27亿元。公司停牌前股价10.64元（公司中期每10股转增15股，除权后价格）。
【财报快递】
○预增20倍 柘中建设大幅调升业绩
------
柘中建设（002346）修正2014年度业绩预告，由此前预告的盈利约1000万元大幅调升至预计盈利8000万至8500万元，业绩增幅1916%至2042%。主因为公司重大资产重组于去年12月25日实施完成，故使业绩发生重大变化。
【新年寄语】
○关键之年再抓改革牛鼻子
------
辞旧迎新，股市春意盎然。2014年是全面深化改革开局之年，在一系列强有力改革措施的推动下，A股市场迎来了万众期待的大牛市。2015年是全面深化改革关键之年，我们有理由相信，新的机会将层出不穷。
2014年，上证报资讯围绕改革这个牛鼻子，因时而变，助您及时布局军工、券商、电力、“一带一路”等多个热点。新的一年，“改革降低无风险利率，提升股票配置价值”的大逻辑依旧，低估值大蓝筹的上涨有望持续；国企、土地、金融、电力、盐业等改革深入推进以及各行业十三五规划的推出，也必将催生板块性事件驱动机会。新的一年，资本市场将迎来注册制、股票期权等重大变革，新玩法也将应运而生。
刚刚过去的一年，风口的“猪”都会飞，让我们有更充分的理由相信，2015年的中国股市，三“羊”开泰在望，四季如春可期！上证报资讯将继续为您挖掘资讯价值，助您站在最劲的风口。
2015-1-5上证决策参考
【本期导读】
○民营银行 ：差异化创新 非简单复制
○“跟随趋势”或仍是近期有效策略
○险资看好地产 券商财报预告受关注
○丰原药业重磅抗肿瘤药物进展顺利
【热点调查】
民营银行：差异化创新 非简单复制
------
去年末，腾讯占股30%的深圳前海微众银行主页低调上线，这一方面昭示着中国银行业民营资本时代即将拉开帷幕，另一方面也预示着由监管放松引发的金融创新高潮再次到来。上证报资讯就已获批民营银行筹备情况进行了专题调查，现将了解到的信息供投资者参考。
◆前海微众银行立足互联网思维服务
深圳前海微众银行进展最快，有望于春节前开业，其最大卖点在于基于互联网的民营银行。按照其运作思路，微众银行将不限于传统银行提供存贷款服务思路，会有更多资金服务模式亮相。其大数据 分析能力，不仅囊括经营、现金和财务等数据，还包括了对目标客户的更深层次行为数据分析 ，将在衣、食、住、行以及投资等多方面提供系统支持和全面解决方案。且微众银行只有总部，其在吸储等方面也有较大创新。目前金融监管政策也正在向鼓励其创新的角度倾斜。
◆温州民商银行打造社区金融升级版
如果说微众银行是“高富帅”的话，温州民商银行则强调接地气。有望于春节前正式成立的温州民商银行更侧重社区金融的提供，目标是打造li*总理去年11月下旬考察的浙江泰隆银行的升级版：在资产端，强调贷款的灵活度和粘性；在负债端，体现温州抑或浙江民间金融资源丰沛的特色优势。而更为低调的天津金城银行筹备工作也在稳步推进中，据了解，其未来定位是提供国内乃至国际上有竞争力的服务，绝非复制现有银行模式。
◆民营银行虽生于忧患但仍会倔强生长
尽管当前对民营银行难以生存，或“自生自灭”的消极言论不绝于耳，且风险自担的风控机制也有待时间检验，但传统信贷模式对经济支持的负效应，将为其打开广阔的业务成长空间。尽管有关部门非常重视，但“融资难、融资贵”的问题，已从小微企业蔓延至中型优质企业，政府适时推出民营银行试点，就是意在对现有银行体系提供有益补充，绝非拷贝牌照，应运而生的民营银行因其普惠大众、服务大众的模式，潜在能量和市场空间不容低估，而各家民营银行运行模式也将呈现不断地差异化。
【主编观点】
“跟随趋势”或仍是近期有效策略
------
过去一年沪综指飙涨超50%，“满仓踏空”甚至“满仓被套”现象也比比皆是，究其主因，是突然而至的“牛市”过于任性，为数不少的投资者没有及时跟上趋势。综合年末机构布局及其最新研报透露的信息分析，“跟随趋势”或仍是近期有效策略，只是2015年“机”、“危”伴生，投资者应更谨慎。
首先，各大主流机构对2015年的行情预期，均表现出非常乐观情绪。他们普遍认为，在过去一年巨大的赚钱效应下，包括地产、信托、理财在内的社会资金仍将持续入场，这将为低价蓝筹大象继续起舞奠定基础。实际调查也显示，在浓重的牛市氛围下，排名靠前的公私募机构资金募集顺遂，单日筹资数十亿的情况并不鲜见。
其次，“一带一路 ”、国企改革和军工是未来行情的主“风口”，这是由于当前特殊的政经形势决定的。这意味着，低价蓝筹板块行情未来虽或因获利回吐，会出现反复，但还将持续。作为最高规格的国家战略，“一带一路”不但有利于提高国家全球影响力，且由此产生的基建拉动作用正好对冲可能的实体经济失速；与此同时，国企改革将进入实施年，多项专项改革有望出现较大尺度突破，央企国企兼并重组将大规模展开；而若无强大国家军事实力的保驾护航，“走出去”的成功是很难想象的。
但改革在带来机遇、红利的同时，也伴生有相应的冲击和风险。构建与中国大国地位相匹配的大国金融，势必深化改革、扩大开放，期间震荡难免。以注册制的推出和实施为例，尽管此前我们也曾报道，注册制不是备案制，其推出和实施不意味着市场融资压力剧增，但2月份后IPO提速的概率很大；其次两融本身具有助涨助跌的“双刃”作用，在经济不景气的大背景下尤甚。这就需要投资者在“跟随趋势”的同时，不仅要格外留心脚下的台阶，而且还要注意“前排人群”动作，顺势而为，力避踩踏。（亦文）
【机构动向】
险资认为地产板块或扛旗
------
接受上证报资讯调查的人保等险资资管表示，得益于限购松绑、流动性宽松而近期销售转暖的地产板块，有望成为阶段性推升股指的主力军。此外，保险行业去年增速近20%，其经济下行期仍能快速增长的行业特征，渐被市场挖掘，在其投资限制放开、全球布局提速的行业背景下，估值水平有望进一步提升。
【数据参谋】
关注券商上月财务简报预告
------
2014年12月券商财务简报，有望于近日公布。从交易数据看，券商两大重要指标均现高增长，或存在交易性机会。首先，从沪深两市成交量看，2014年12月单月两市成交金额达18.4259万亿，环比大幅增长105.76%。其次，2014年12月交易日单日两融余额均较11月有明显放大。以蓝筹股集中的沪市数据来看，12月沪市所有交易日的两融余额总额为14.6万亿元，较11月的9.69万亿元，有50%的增幅。两大数据均支持券商股业绩环比向好。
去年下半年以来，券商类上市公司出具的月度财务数据，均在下个月初4至5个工作日后公布。
业绩预增 公司春节前值得重视
------
沪深交易所已公布上市公司2014年报预约披露时间表，按照往年惯例，市场对披露时间靠前的公司存在送转或业绩增长预期，相关标的易受到重点关注。值得注意的是，第四季度，以大盘蓝筹股为代表的沪深300指数单季暴涨44%，受挤出效应影响的中小板、创业板则整体出现下跌。
由于中小盘股已率先进行调整，在年报因素的推动下，春节前或出现一轮业绩预增行情。数据显示，率先公布 2014年报的深市公司为沃华医药，预计1月15日披露，2014年三季报也是由该公司领衔，受销售收入增长推动，全年净利预增200%-250%。另外，春节前披露的大幅预增公司还有凯迪电力，披露时间为1月27日，净利同比增幅220%-270%；澳洋顺昌预约1月28日披露年报，增幅预计为70%-100%；主营工业高温烟气治理材料的三维丝，预约1月31日披露，公司前三季度净利同比增长35%，趋势向好。
【传闻求证】
传丰原药业重磅抗肿瘤药物进展顺利
------
求证：基本属实。上证报资讯从丰原药业获悉，公司抗癌 植入剂临床试验工作正在进行临床三期，各项工作进展顺利。2010年7 月丰原药业与安徽中人科技签署了《合资经营企业合同》，进军抗癌植入剂领域。原来预计相关产品能在2013 年下半年上市销售，但由于该产品在国内属于首创，研发难度大，故导致进展晚于预期。目前，公司已经完成60例临床试验，计划一共完成120例， 距离报送国家食药监局审批已经不远。
据了解，植入剂是一种创新的局部给药方式，从临床效果来看，可以有效控制肿瘤的生长，减少病人痛苦，对大多数癌症都有效果，缓释期大约3-6个月，主要用于中晚期癌症的保守治疗，市场容量巨大。植入剂属于释药系统，在整个医药制造工业中所占的比重不断扩大，从2005年的10%向2015年的50%迈进。如英国阿斯特拉的戈舍瑞林植入剂，主要作用于前列腺癌、乳腺癌等癌症的治疗，单支价格为2680元，近年来在国内销售规模已经过亿。
【信息雷达】
怡亚通深度分销380平台明年目标翻番
------
据上证报资讯获悉，机构近日赴综合供应链管理龙头怡亚通调研，公司深度分销380平台2014年有望实现约120亿元的业务量，2015年的目标是做到200-250亿元，接近翻番。公司目前有网点约200个，未来将依靠单个网点业务量增长拉动规模，业务量的扩大会带来议价能力的提高。
据介绍，公司业务量增长的内在动力来自品牌商自上而下推动供应链扁平，打破原有多级经销商的体系。宝洁、联合利华、雀巢等厂商已开始逐步推动该项工作。在这种情况下，原有经销商的抵抗或者不配合作用就不大，最好方式就是选择与怡亚通合作，合作之后其业务量也会在原有基础上有快速提升。不仅如此，怡亚通还在考虑与经销商的换股计划，以进一步绑定双方利益。目前几大合作品牌商的业务量规模近1.5万亿，公司增长空间巨大。
【编者感言】
留一半清醒 留一半醉
------
“留一半清醒、留一半醉”是歌曲《潇洒走一回》中的一句歌词。这句歌词无论是用来形容当前市场，还是指导下一步的投资操作，均十分贴切。
在保持头脑清醒的情况下，醉心于蓝筹股主导的一九行情，想必投资者都会在过去的一个月中有所斩获。而对于已经站上3200点的市场来说，未来的投资，仍是“留一半清醒、留一半醉”。
先说“留一半醉”，这翻译成通俗的说法，应该是向低估值要回报，可积极参与低估值板块的投资。本轮蓝筹股的估值回归得益于无风险利率的下行，从大资金炒作的方向看，资金并非完全“看基本面”，而是不断挖掘被低估的品种。就在过去的上一个交易周，地产股由于NAV打折、涨幅落后的因素开始被市场挖掘，招保万金在最后一天集体涨停。
哪些板块还存在低估值？这值得投资者重点关注。从板块看，资金大量堆积的大金融仍然值得重点关注，而食品饮料板块在2014年涨幅倒数第一、医药的性价比逐渐开始凸显，投资者也不妨可以稍加关注。
再说“留一半清醒”，这其实是提示投资者要时刻防范市场风险。根据[gubar]上证指数[/gubar]的月线历史，在连续两个月大盘累计涨幅超过30%时，但是在接下去的两个月当中，必出现剧烈回调。
接下来是2015年的第一个交易周，上证报资讯祝愿各位投资者，在今年的投资中取得丰厚回报，潇洒走一回！
2015-1-5时报早知道
【今日导读】
>继续在蓝筹股中掘金
>国家知识产权战略计划启动 国产软件 受益
>全军武器装备采购信息网上线 “民参军”进程加速
>盘江股份未来有望获大股东资产注入
>索芙特拟定增逾50亿 转型智慧城市 业务
【主编视角】
>继续在蓝筹股中掘金
－－－－－－
2014年上证指数以52.86%的涨幅带领A股牛冠全球，然而期待已久的“牛市”并未让所有的投资者如愿，却出现了“满仓踏空”、“满仓跌停”的哀怨。不过，关注怀新资讯的投资者应都能较好把握热点，取得不错收益。如我们上半年重点挖掘并购重组 、转型的个股，提示的友阿股份在不到一个月的交易时间段内取得50%以上的收益；我们在11月份开始提示蓝筹股机会，在理清推动市场上涨的原因后多次强调“二八”风格延续，并全方位、多角度在蓝筹股中挖掘投资机会，重点提示的“券商即受益降息又处在金融改革大背景下”，板块两个月涨幅超过100%。
2015年多方面的改革仍在推进中，xi*主席在2015年新年贺词中提出“要继续全面深化改革，开弓没有回头箭”，低利率、强改革推动的大类资产配置转向股市的动能使得行情延续，特别春节前，宏观流动性充裕、政策热点多、基本面空窗、保险等机构增配股票意愿强。板块方面，大金融、一带一路 仍是明确的大主线，其次关注低估值景气向好的地产、电力、钢铁等，煤炭、石油、通信、化工等或有轮动机会。
【投资聚焦】
>国家知识产权战略计划启动 国产软件受益
－－－－－－
国务院办公厅近日下发通知，批复同意实施国家知识产权战略行动计划。《深入实施国家知识产权战略行动计划(2014-2020年)》。首次明确提出了“努力建设知识产权强国”的新目标，强调要“认真谋划我国知识产权强国的发展路径，努力建设知识产权强国。”
计划特别指出，巩固政府机关软件正版化工作成果，进一步推进国有企业软件正版化。此举将推动国产化替代加速、信息化建设步伐加快、行业整合速度加快，软件行业未来业绩向好可期。上市公司中，市场占有率高的国产软件企业有望率先受益，如用友软件（ 600588 ）是中国市场占有率较高的管理软件厂商之一；中国软件（ 600536 ）产品覆盖系统软件，支撑软件和行业应用软件三大领域；久其软件（ 002279 ）是中国领先的管理软件供应商，主要从事报表管理软件、电子政务软件等的研究与开发。
>全军武器装备采购信息网上线 “民参军”进程加速
－－－－－－
1月4日全军武器装备采购信息网正式上线运行。网站开设有装备采购需求、民参军指导等栏目，面向社会公众、民营企业、军队装备采购部门、军工集团等用户全面开放。网站的开通上线，为推动军民融合深度发展构建了全新的信息平台，对于加快推进装备采购体制机制改革、破除装备采购信息壁垒、大力推行竞争性采购、不断提高装备采购质量效益具有重要意义。
近年来，军民融合政策不断引导和推动“民参军”，机构认为2015年“民参军”有望迎来新浪潮。高德红外（002414）为国内唯一一家取得武器系统总体资质的民营企业，在军用红外成像设备及关键器件领域拥有核心竞争力，有望成为“民参军”的典范。银河电子（002519）去年收购的同智机电，产品主要应用于主战坦克、自行火炮等，若未来顺利获得二级保密资质并且能够顺利进入海军相关军品领域，将进一步打开成长空间。
【独家参考】
>盘江股份未来有望获大股东资产注入
－－－－－－
怀新资讯获悉，未来随着国资改革推动，盘江股份（ 600395 ）控股股东旗下的非证券化资产本来有望逐步注入上市公司，其中注入可能性最大的井响水煤矿一期已建成投产。
据了解，自2012年该矿发生瓦斯爆炸，导致资产注入进程将被迫停止，从而影响整个公司的外延式扩张步伐。随着盘江股份大股东股权结构逐渐清晰化，未来非证券化的资产将会逐步注入。
>ST南化重组进入准备阶段
－－－－－－
ST南化（ 600301 ）正在为保壳而努力，公司重组已经进入准备阶段，目前基本确定了操刀重组的中介机构名单。公司于今年初完成国有股权划转事项，大股东从南宁市国资委变更为广西北部湾国际港务集团，后者为广西省政府直属大型国有独资企业。北部湾集团为维持ST南化每年投入资金2至3亿元，因此有较强的动力帮助ST南化实现转型。
北部湾集团是由广西沿海的防城港、钦州港、北海港三港国有资产重组设立而成，其中北海港已在深交所上市。集团主营业务包括港口运营、临港工业、综合物流体系、商贸物流、物流地产五大板块。由于集团旗下的港口业务已拥有北部湾港上市平台，因此业内预计北部湾集团有望将非港口资产注入ST南化。
【财经要闻】
>li*视察前海微众银行，寄望倒逼金融改革。
>上交所信披监管模式正式调整为分行业监管。
>香港股 市2015年首个交易日开门红，在内地房地产和金融股的升势带领下，上涨超过200点，涨幅为1.07%。其中内地房地产股保利置业集团涨18.8%，首创置业涨17%。
>12月中国制造业采购经理指数为50.1%，回落0.2%。
>国资委专家谈国企改革：上半年出台1+10方案。
>山西煤炭资源税税率按8%执行，取消三项规费。
>1月钢铁市场需求景气偏弱，价格或将触底。
>中国百城房价12月环比跌0.44%，连续第8个月下跌。
>国际油价刷新5年多新低，美元大涨创8年半新高。
>国家发改委放开24项商品和服务价格: 如铁路运输价格、国内民航货运价格和部分民航客运价格、港口竞争性服务收费等。
【公告淘金】
>索芙特拟定增逾50亿 转型智慧城市业务
－－－－－－
索芙特（ 000662 ）拟以6.03元/股定增募资总额不超过51.2亿元，其中41.2亿元拟用于购买天夏科技100%股权，不超过10亿元拟用于补充天夏科技流动资金。其中，公司控制人旗下的恒越投资将参与认购。发行完成后，梁国坚和张桂珍间接控制公司的股份比例将不低于19.17%，仍为公司的实际控制人。
点评：天夏科技是我国智慧城市基础软件平台及系统集成行业领先企业，交易对方承诺2015-2017年净利润累计不低于12.4亿元。交易完成后，公司将在原有业务基础上，新增智慧城市运营业务，盈利能力大幅提升。
>时代新材拟募资15亿元补血 控股股东全额认购
－－－－－－
时代新材（ 600458 ）拟以10.63元/股向控股股东南车株洲所定增募资15亿元，用于偿还公司债务和补充公司流动资金。停牌前股价12.18元。
点评：募资一方面是为了出资24亿元收购的BOGE业务的整合与市场拓展，另方面是为了满足国内外高铁 新一轮快速发展期带来的减震降噪弹性元件等产品业务规模扩大的资金需求。此外，公司作为南车下属公司，也将受益于南北车合并。
>麦捷科技（300319）拟作价8.6亿元购买星源电子100%股权，同时，向公司控股股东等募集配套资金约2亿元。星源电子专业从事液晶显示模组产品，产品涵盖液晶显示模组、背光源等，交易对方承诺2014年盈利不低于8106万元。
>新筑股份（002480）拟1.53亿元收购超级电容器厂商奥威科技51%的股权。超级电容器是现代有轨电车车辆重要的子系统之一，该收购有利于公司实现向现代有轨电车的系统方案解决商的发展。
>柘中建设（002346）大幅上调2014年预测净利至8000-8500万元，同比增长20倍左右，主要是因为重组完成和投资收益增加。此前公司预计净利润为950-1050万元。
>长园集团（ 600525 ）获股东藏金壹号于12月31日增持100万股，并有意向在未来12个月内继续增持。
【资金风向】
>保利地产获四机构买入
－－－－－－
2014年最后一个交易日，沪指站上3200关口，再创近5年新高，房地产和央企改革板块表现抢眼。保利地产（ 600048 ）因日涨幅偏离累计20%上榜。公开信息显示，四机构席位合计净买入12.38亿元，占当日总成交额近8%；另有一沪港通 专用和两机构席位合计净卖出5.04亿元，占当日总成交额的3.2%。
技术上，该股近日走势强劲，复权股价逼近历史高点，机构资金大笔买入，后市继续走强。
>期指大涨3.4% 2014年完美收官
－－－－－－
上周三，期指股指以一根长阳，为2014年完美收官。期指主力合约IF1501涨118点，涨幅为3.4%，持仓量增加7085手至12.9万手，升水扩大至50.8点。中金所公开数据显示，多空头前20名席位分别增仓7129手和7244手。空单增仓稍占上风。但从多头前几名席位来看，中信期货 、海通期货增仓都超过2000手，而空头只有海通期货增加1108手。从持仓结构来看，多头主力增仓意图较为明显，在整体趋势向好的背景下，年后期指仍有继续上升的动能。
2015-1-5中证投资参考
【今日导读】
＞2015市场整体将迎来估值重估
＞面板行业一季度景气仍可期待
＞信息安全国产化进程再度提速
＞海达股份受益高铁 的全球战略
＞华力创通：北斗订单同比大增
【中证看市】
编者按：2014过去了，2015来了。面对新一年的资本市场，在此新旧交替之时，中证资讯集合团队研究智慧，重磅推出年度投资策略。正所谓“爱拼才会赢，巧拼成大事”，希望我们的策略能为投资者2015年股市投资提供有力参考。
2015，重新估值的盛宴
----------
在过去的一个季度，低估值股票大幅上涨具有合理的宏观解释，其要点在于无风险利率下行带来的估值提升。我们认为，未来行情的深入会依各行业风险溢价水平的不同而产生上涨幅度的巨大差异。从海外成熟市场来看，估值主要取决于成长性、确定性、无风险利率、分红率等因素，预计未来A股市场将给予确定性和分红以更高的权重。
具体地，在广谱利率下降、居民和机构资产配置倾向于权益的背景下，A股市场整体将迎来价值重估。这里面有两层含义。第一层，以保险、医疗等为代表的大消费蓝筹、以电力为代表的类固定收益品、以及具备整合能力和条件的行业优质龙头等估值有望向上重估。与海外市场相比，当前A股市场消费蓝筹、类固定收益品种等存在显著低估，既受益于A股风险溢价下降和无风险利率下行，同时还将受益于经济增长模式由投资驱动向消费驱动的转变。
第二层，以创业板为代表的小盘股估值有向下修正压力。目前创业板、中小板TTM市盈率的算术平均值都在历史高位，近期估值压力显现。外部方面，随着A股市场的逐步开放，创业板估值会逐步与海外接轨，这将令伪成长的小盘股估值承压。内部方面，IPO注册制最快将在2015年逐步实施，叠加新三板 冲击，新兴行业小票的供给压力极大，壳资源价值下降。
对于潜在的风险，市场普遍担忧美元升值以及美联储加息对新兴市场的冲击。事实上，主流市场看好美元继续走强，大部分已经Price In了。中证资讯认为，只有超预期的强势美元才会对包括A股在内的新兴市场产生显著冲击，但目前来看概率不大。与美元升值所带来的风险相比，我们认为，更大的风险在于利率市场化中后期资金价格可能大幅波动风险，这才是需要警惕的。
【产业观察】
面板：行业景气度仍在高位
----------
2014年是面板行业的大年，全年面板价格维持在高位。从台湾交易所公布的数据看，大尺寸面板的出货量在11月份创出了新高，第四季度的景气度更上一层楼，各大面板厂商收获一份靓丽的年报可期。而且从目前的情况看，行业在维持了长达8-9个月的高景气后，暂时还看不到走坏的迹象，下游的需求依然处于谨慎乐观的状态，而供给端暂看不到大面积的释放，一季度景气依然值得期待。
此前市场普遍担心下游电视技术进步较慢，持续的价格战致上游面板承压。但目前来看，由于大尺寸面板的供给端依然有序，乐视、小米等互联网厂商所主导的价格战与销量的上升形成对冲，而小尺面板又持续受益于智能手机的换机潮，导致面板厂商收获高景气。从台湾主要厂商的情况看，友达、群创两大面板巨头预计第四季度的表现较三季度更优，受行业景气和市场的乐观预期，12月下旬以来，相关股价的涨幅达到10%-15%，整个四季度的涨幅达20%-30%。
◆TCL集团（ 000100 ）：面板子公司华星光电2014年满产满销，公司前11个月实现液晶玻璃基板投片146.3万片，同比增长15.3%。前三季度实现销售收入129.4亿元，同比增长21.9%，盈利16.9亿元，同比增长19.7%。乐观预计，公司四季度的表现将优于三季度，全年在EPS在0.35元左右。
【信息追踪】
信息安全国产化实质性提速
----------
在近日公布的中国电信第二批统谈统签类IP设备集采结果公告中，国内企业取得绝大部分份额。在交换机设备方面，基本由中兴、华为、烽火通信、锐捷网络、华东电脑等占据。在入侵检测防护设备招投标中，中标厂商全是国内厂商，如绿盟科技、天融信、华东电脑等，其他招投标也基本是国内企业中标。
通信领域是国家信息安全的重要组成部分，此次电信招标基本由国内厂商中标，意味着在通信领域信息安全国产化进一步深化。随着国产替代的实质性提速，信息安全行业增长有望加速，市场扩容以及业绩落实将成为2015年信息安全板块的投资主线。
标的选择思路上，我们坚持认为，随着信息安全国产化的进一步推进，政企客户比重较高的信息类公司将率先受益，此类公司包括绿盟科技（300369）、启明星辰（002439）、星网锐捷（002396）、卫士通( 002268 )、浪潮信息（ 000977 ）、中国软件（ 600536 ）等。随着信息安全意识的提升，信息安全个人消费市场也有望培育壮大，可关注北信源（300352）、美亚柏科（300188）等。
【行业动态】
旅游：市场井喷 提升个股关注度
----------
据悉，元旦小长假带动国内旅游市场井喷，各地景点参观人数及旅游收入均有所增长。据不完全统计，山东省元旦假期实现旅游综合收入51.7亿元，同比增长15.6%；贵州省元旦假期实现旅游综合收入30.67亿元，同比增长25.6%。随着国内居民收入水平的提升，旅游行业正迎来快速增长。
此外，多个省份也制定了相应的政策以扶持旅游行业的发展。如甘肃省将设立30亿元省级旅游产业投资基金；安徽省出台《关于促进旅游业改革发展的实施意见》，计划到2020年，安徽省旅游总消费达8000亿元。
良好的基本面及政策扶持，加上小长假市场井喷，旅游消费板块的关注度将得到提升，可关注黄山旅游（ 600054 ）、峨眉山A（ 000888 ）、丽江旅游（ 002033 ）等。
电子：2015CES将开 两概念可关注
----------
1月6-9日，国际消费电子展（CES）将在美国拉斯维加斯举行。该展会创始于1967年，是全球影响力最广泛的消费类电子产品展。从近年情况看，国际消费电子展对资本市场相关概念的形成和发展起到促进作用，例如2013年的3D打印 、2014年的智能穿戴 等。随着2015年展会渐近，消费电子板块有望迎上升的窗口期，可重点关注智能电视 、智能汽车等概念。
【热点聚焦】
新疆农业股有望再引市场关注
----------
作为一带一路 区域桥头堡新疆的一举一动备受资本市场关注。中证资讯获悉，新疆即将召开自治区农村工作会议，重点讨论农村土地改革和农产品产业化加工及“走出去”。土地改革、农业产业投资基金、农产品电商、走出去等热门词汇或被反复提及，相关政策值得期待，疆内农业上市公司，如西部牧业（300106）、新农开发（ 600359 ）、新中基（ 000972 ）等有望受益。
【个股看台】
海达股份：受益高铁的全球战略
----------
海达股份（300320）主营密封件和减震件，约四成营收来自轨道交通 市场。主要客户有中铁建等承建商及南北车等机车制造商。随着南北车合并方案出台和国家在全球范围推广高铁战略的落实，高铁产业进入长周期景气阶段，公司将持续受益。
此外，公司在汽车天窗密封胶市场绝对领先，是全球天窗厂商伟巴斯特、英纳法、阿文美驰的主要供应商。2014年汽车领域营收约1.4亿元，2015年广州伟巴斯特工厂和北汽广州的新工厂有望增加1亿元订单；目前公司研发的汽车减震件已有样品进入内资厂商的认证阶段。而从上游来看，随着国内三元乙丙胶产能集中投产，供需情况逆转，2015年三元乙丙胶价格大概率趋势下跌，将进一步提升公司整体的毛利率。
华力创通：北斗订单同比大增
----------
华力创通（300045）2014年北斗订单同比大幅增加，卫星导航 业务已从利润增长的培育点变成利润主要来源点，并逐步向规模和成熟度上扩张，有望成为未来两年公司主要利润贡献模块。在行业应用方面，公司最看好交通领域，与好帮手合作，将在2月份开始少量供货。此外，公司新增长点主要是与卫星导航密切相关的业务，即卫星通信通导一体化及卫星应用，这将成为公司技术发展方向，未来不排除以并购的方式加速业务板块的扩张。
中证早知道
【今日导读】
○国家知识产权战略行动计划发布
○国常会通过政府采购法实施条例
○达刚路机入围军队物资供应商库
○物产集团两大上市平台各归其主
○柘中建设净利大幅上调增长20倍
【中证头条】
国办转发深入实施国家知识产权战略行动计划
----------
根据中国政府网站，国务院办公厅转发了知识产权局等二十八个部委局的《深入实施国家知识产权战略行动计划（2014—2020年）》，要求各部门认真贯彻执行。该纲要的指导思想是实施创新驱动发展战略，认真谋划我国建设知识产权强国的发展路径，努力建设知识产权强国。主要行动如促进知识产权创造运用，支撑产业转型升级。包括推动知识产权密集型产业发展、服务现代农业发展、促进现代服务业发展。二是加强知识产权保护，营造良好市场环境。这其中特别是推进软件正版化工作。等等。
点评：该行动计划的实施对促进我国知识产权保护、推动知识产权的持续增长产生深远的影响。这其中可重点关注：一是农业中种业的创新、成果转化将受到长期的保护和扶持，二是持续推动软件的正版化，这对相关的软件开发企业是一个重大而持久的鼓励。可关注A股相关上市公司。
【中证聚焦】
国常会通过政府采购法实施条例 决定完善出口退税机制
----------
li*总理31日主持召开国常会，通过《中华人民共和国政府采购法实施条例（草案）》，对政府采购法的规定作了细化。一是强化政府采购的政策功能，要求突出节能环保 、扶持不发达地区和少数民族地区、促进小微企业发展等取向。二是强化政府采购的源头和结果管理。三是强化信息公开，提高透明度。四是强化对政府采购行为的监管和社会监督。
会议决定完善出口退税机制、促进外贸稳中提质。一是下放审批权限。二是实施分类管理。三是采取网络申报、自助办税申报等多种方式，为企业提供退税申报便利。四是合理调整部分产品出口退税率。从2015年1月1日起，提高血管支架、电动自行车、喷涂机器人 等产品退税率，对生产过程存在污染的含硼钢类产品取消退税。
点评：从证券投资角度看，有两方面值得关注。一是政府采购要突出节能环保、扶持不发达地区和少数民族地区、促进小微企业发展等取向。这意味着，节能环保类上市公司受到一定扶持，而在中西部不发达地区的企业也会受到照顾，而同时具有这两方面特点的公司可能更会受益。二是从今年起提高血管支架、电动自行车、喷涂机器人等产品退税率，相关公司也将从中获益。
【要闻速递】
我国放开24项商品和服务价格
----------
据新华社，2014年11月下旬以来，国家发展改革委会同有关部门先后印发了8个文件，放开24项商品和服务价格，下放1项定价权限。放开烟叶收购价格。放开4项具备竞争条件的铁路运输价格。放开国内民航货运价格和部分民航客运价格。放开港口竞争性服务收费。放开民爆器材出厂价格。放开7项专业服务价格。指导地方放开9项商品和服务价格。此外，国家发展改革委将省级行政区域内执行的短途管道运输价格管理权限下放到省级管理。
险资设私募基金获批准
----------
近日，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。根据相关方案，基金采用有限合伙制的组织形式，预计募集保险资金20亿元人民币，其中首期募集5亿元，主要以股权方式直接和间接投向相关中小微企业；重点选择符合国家产业政策、发展前景较好的消费服务、医疗健康等战略性新兴产业，为相关企业提供资本支持和增值服务。
我国期货 市场拟引入境外交易者
----------
2014年12月31日，证监会就《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。《办法》主要包括的内容：一是扩大我国期货市场参与主体，允许境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易。二是为境外交易者和境外经纪机构提供了多种参与模式。三是规范境内特定品种期货交易涉及的主要业务环节等。
去年12月制造业PMI环比回落
----------
2014年12月份中国制造业PMI为50.1%，比上月回落0.2个百分点。分析人士认为，我国制造业保持着稳定运行的基本态势，但增长动力仍显不足。
【公司动向】
达刚路机入围军队物资采购入库供应商
----------
达刚路机（300103）公告，军队物资采购网总后物资采购工作领导小组办公室近日公布了“2014年第六批入库供应商公告，该公司获准加入军队物资供应商库。该公司表示，入围军队采购入库供应商，即可依照军队有关政策规定参与相关采购活动，这为公司开拓军队物资市场奠定了良好的基础。
点评：在开拓军品市场上，达刚路机早已蓄力待发。早在2012年，达刚路机就已获得中国人民解放军兰州军区颁发的《兰州军区物资采购供应商准入资格证书》。达刚路机特种设备分公司主要专注于机场跑道快速修复系统的生产、制造和销售。专业人士分析，未来5-10年，国内机场跑道快速修复系统市场需求约每年10-20亿元，而该产品国内唯一具备供应能力的制造商为达刚路机。
索芙特拟定增募资逾51亿元 进入智慧城市 领域 股票5日复牌
----------
索芙特（ 000662 ）发布定增预案。公司拟以6.03元/股的价格，向10名特定对象非公开发行合计不超过84908.79万股，募集资金总额不超过51.2亿元，其中41.2亿元拟用于购买杭州天夏科技集团有限公司100%股权，不超过10亿元拟用于补充天夏科技流动资金。交易完成后，公司业务将拓展至智慧城市产业。
视觉中国签订国家旅游局BOO项目
----------
视觉中国（ 000681 ）公告称，国家旅游局以BOO（建设-拥有-运营）方式，委托公司进行国家智慧旅游公共服务平台项目建设。初步预计建设期限为12个月，在2015年8月31日前完成核心系统开发，12 月31日前正式上线并试运行。公告显示，在未来二十年的特许期内，公司拥有该项目“融资、投资、设计、建设、拥有、运营”的独家权利。该项目计划投资3亿元。
三泰电子拟收购网上保险营销平台
----------
三泰电子（ 002312 ）拟以不高于7.5亿元收购烟台伟岸100%股权，拟将其核心资产全国最大的网上车险营销平台金保盟网站纳入麾下。2013年度，该营销平台的成交额达20亿元，累计为全国3000多万客户服务。同日，三泰电子发布非公开发行预案，拟以不低于22.79元/股的价格发行不超过1.29亿股，募资不超过29.4亿元用于以速递易业务为载体的“24小时自助便民服务网格及平台项目”第三期的建设与运营及偿还公司银行贷款和补充流动资金。
利亚德拟收购两演艺设备公司 股票5日复牌
----------
利亚德（300296）发布重大资产重组草案，拟以8.9亿元对价，收购励丰文化100%股份和金立翔100%股份。本次购买资产股份发行价格为17.65元/股。此外，拟向利亚德员工持股计划发行股份募集配套资金，股份发行价格为21.31元/股。
○柘中建设（ 002346 ）发布业绩修正公告，经修正后，公司预计2014年净利润为8000万元至8500万元，同比增长1915.72%至2041.71%。
○科力远（ 600478 ）公告，公司实际控制人钟发平提议公司以2014年12月31日总股本472235198股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增8股。
○东软载波（300183）发布资产收购预案，拟以非公开发行股份和支付现金相结合的方式收购上海海尔全部股权。交易完成后，东软载波将持有上海海尔100%股权，海尔创投 等将成为上市公司股东。公司股票5日复牌。
○东方园林（ 002310 ）中标“盘县生态景观建设项目”，项目计划总投资9.8亿元，约占公司2013年度经审计的营业收入的19.70%。项目工期为730天。
○久联发展（ 002037 ）下属全资子公司新联爆破集团中标汇川区九节滩至汇川大道城市骨干道及片区开发建设项目，项目总投资约5.3亿元。
○ 京运通（ 601908 ）与包头市白云鄂博矿区合作建设地面光伏 发电项目，公司拟在该地区开发建设装机容量为500MW的地面光伏发电项目。
○东方电热（300217）预计2014年全年实现净利润：9524.37万元- 11792.08万元，同比上升5%-30%。
【产经观察】
物产集团两大上市平台各归其主
----------
物产中大（ 600704 ）近日公告了控股股东浙江省物产集团有限公司获得整体上市批复，并进一步披露，将由物产中大向物产集团的股东发行新股，换股吸收合并物产集团，实现物产集团整体上市并募集配套资金。
去年10月13日，物产集团旗下两上市公司物产中大和物产中拓同时停牌，此后披露控股股东物产集团将启动整体上市。物产集团是我国最大的大宗商品流通服务集成商，2013年实现营业收入2116亿元，利税34亿元。
而物产中拓（ 000906 ）则将成为浙江交通集团的A股整合平台。据物产中拓公告，根据浙江省政府及浙江省国资委有关安排，公司46.13%股权将依法适时划转予浙江交通集团。公司及浙江交通集团正在考虑和筹划相关的资产整合、资产注入、重大收购等相关重大交易事项。浙江交通集团主要经营高速公路及衍生产业，2013年完成合并营业收入281.11亿元，实现利润总额29.56亿元，上缴各类税金23.74亿元。
国内航线燃油附加标准下调
----------
从2015年1月5日起，国内航线燃油附加最高收取标准向下调整，800公里（含）以下国内航线下调至10元/人，800公里以上国内航线下调至30元/人。
【市场透视】
四大主题奏响羊年“春播曲”
----------
春天是一年中播种和萌发的季节，对应到A股市场中，潜力主题也迎来了“播种”良机。一方面，随着2014年7月以来A股市场的强势上涨，短期权重股及大盘的调整压力加大，市场宽幅震荡中投资主题的把握难度加大；另一方面，中期牛市格局的背景下，题材的逢低布局也显得尤为关键。在此背景下，大消费、一带一路 、区域政策和环保主题股票凭借良好的政策预期，以及较高的安全边际成为投资者布局“春播”的重点主题线索。
宽幅波动料成新常态
----------
本周“指数牛”虽狂奔而来，但市场的“一九分化”却愈演愈烈，板块间轮动的空间被压缩，金融股和地产股成为仅有的参与蓝筹轮动的品种。一方面，经过了此前一波强势上涨后，可供轮动的品种愈发稀少，如果一旦轮动熄火，市场可能就势展开调整，这并不利于行情的演绎。另一方面，在金融、地产大涨的背后，却是市场赚钱效应的弱化，赚指数不赚个股的尴尬凸显，这可能会降低资金的参与度。预计股指将步入宽幅振荡，以时间换空间。
【一周回顾】
与强者同舞
----------
本周只有三个交易日，但大盘却强势上攻，上证指数并创出了本轮的新高，而且市场强势股仍然是前期的热门股如银行、证券、保险等大金融类，大盘蓝筹股如电力、石化甚至地产等。这些股票前期一直受市场追捧，涨幅也比较可观。从今后一段时间看，由于市场本身有着强者恒强的内在力量，加之这些大盘蓝筹股前期长期低迷，可以通过轮动保持市场的活跃和强势。综合看，这些股票今后一段时间仍有上涨的能量。另外，一些概念股也值得持续关注，如国企改革、电力改革 、京津冀一体化 、一带一路等。
本周中证资讯如交通基础设施重大项目将启动、自贸区扩围 蛇口成“黑马”、四部委将发支持船舶工业融资需求文件等市场效应明显，相关标的受到市场追捧和关注。
【今日导读】
>港股 金融地产铁路大涨 A股开门红可期
>纺织品出口将获全额退税 推升行业景气
>洛阳玻璃转电子玻璃 索芙特投智慧城市
>时代新材将定增 麦捷科技收购星源电子
【上证聚焦】
○港股金融地产铁路大涨 A股开门红可期
------
率先于1月2日启动2015年交易的港股开门报喜，国企指数大涨2.2%创近两年新高。中资地产、保险、银行、券商、铁路、基建等受到资金追捧领涨。其中，中国南车、中国北车分别狂飙18%和16%，中国平安、光大银行、银河证券、中国交建、中国海外等涨幅超过5%。
点评：分析人士认为，港股中资股大涨对当前A股蓝筹行情有较大刺激作用，A股开门红可期。银行、保险、地产、券商等在内的大金融板块，以及铁路、核电、建筑施工等“一带一路 ”概念，两大行情主线基本面继续向好，持续赚钱效应有望继续吸引资金涌入。
【上证精选】
○li*4日视察前海微众银行，微众银行是银监会批准的首批民营银行 之一。
○12月PMI指数继续回落但降幅收窄，食品饮料、铁路设备订单增长较好。
○上市公司年报大幕15日拉开，沃华医药等28家公司1月披露。
○国土资源部要求加快市县不动产登记机构整合，力争2015年底完成不动产登记操作系统软件与信息平台的对接。
○2014年全国电影总票房296亿元同比增36%，全年新增银幕5397块至2.36万块。
○欧洲央行强调通缩风险并暗示可能推出QE，美元指数大涨近1%创2006年以来新高。
【产业情报】
○纺织产品出口将获全额退税 推升行业景气度
------
财政部日前宣布，将从今年4月1日起调整部分产品出口退税率。多类纺织产品调整后退税率达到17%，相当于全额退税。血管支架等高附加值医疗设备的退税率也被提升至17%。
点评：稳增长已被列为今年中央经济工作的头号重点任务，三驾马车之一的出口是重要抓手。在退税率提高和棉价走低的共同推动下，纺织服装行业正迎来景气度改善契机。A股的鲁泰A（000726）主营面料和衬衣，百隆东方（ 601339 ）主营色纺纱，华孚色纺（002042）为全球纱线龙头，出口比例均在三成以上。
○国办要求实施知识产权战略 支撑农业转型升级
------
中国政府网4日消息，国务院办公厅向多部委转发《深入实施国家知识产权战略行动计划（2014—2020年）》，提出以知识产权服务现代农业发展，加强植物新品种、农业技术专利、地理标志和农产品商标创造运用。
点评：中央农村工作会议已连续两年重点讨论农业现代化，按照惯例，即将出台的中央一号文件也很可能关注这一主题。农业现代化必须依赖科技创新，支持、滋养这些创造者的正是知识产权制度。目前我国农业知识产权创造主要集中在科研单位，A股公司中，登海种业（002041）大股东为莱州市农科院；隆平高科（000998）由湖南省农科院发起成立。
【公告解读】
○洛阳玻璃转型电子玻璃 中国建材混改再接再励
------
洛阳玻璃（ 600876 ）拟以所持股权资产、债权与大股东持有的蚌埠中建材100%股权进行置换，其间差额1.77亿元由公司以6元每股向大股东定增支付。公司同时拟以6.69元每股为底价，定增配套募资2.2亿。
洛阳玻璃通过资产置换，剥离疲软的浮法玻璃业务，实现向消费电子产品用超薄玻璃转型。蚌埠中建材150t/d电子信息 显示超薄玻璃基板生产线去年8月投产，是国内极少数掌握 0.55mm、0.33mm超薄玻璃基板生产技术的厂商。
点评：洛阳玻璃实际控制人中国建材已成为发展混合所有制试点企业之一，市场对其混改举措期待良多。除洛阳玻璃之外，中国建材麾下上市公司还有瑞泰科技（002066）、北新建材（000786）、中国玻纤（ 600176 ）、方兴科技（已停牌）等，考虑到北新建材和中国玻纤已是混合所有制，预计瑞泰科技有望受益。
○索芙特拟募资51亿进军智慧城市
------
索芙特（000662）拟以6.03元每股定增8.5亿股，募资51亿元，购买天夏科技100%股权并补充天夏科技流动资金。
天夏科技主要经营智慧城市相关业务，具体包括软件产品销售、系统集成建设与运营服务。据盈利预测，天夏科技2015至2017年的扣非净利分别不低于3.1亿、4.1亿和5.2亿元。索芙特停牌前股价6.28元。
○时代新材15亿元定增 大股东包揽
------
时代新材（ 600458 ）拟以10.63元每股向大股东南车株洲研究所定增募资15亿元，补充流动资金。这一方面可用于收购德国采埃孚后的后续营运需求；另一方面，随着国内外高速铁路建设进入新一轮快速发展期，时代新材减震降噪弹性元件、桥梁支座等车辆、线路产品等业务持续发展，本次募资有助营运。公司停牌期间，铁路类上市公司受到市场追捧。
○麦捷科技8.6亿收购星源电子
------
麦捷科技（300319）拟通过定增及支付现金，收购星源电子100%股权，交易总价8.6亿元。定增发行价10.39元每股，公司同时以此价格定增募集配套资金1.97亿元。
星源电子产品涵盖液晶显示模组、背光源等。据盈利承诺，星源电子2014至2016年扣非净利润分别不低于8107万、1.02亿、1.27亿元。公司停牌前股价10.64元（公司中期每10股转增15股，除权后价格）。
【财报快递】
○预增20倍 柘中建设大幅调升业绩
------
柘中建设（002346）修正2014年度业绩预告，由此前预告的盈利约1000万元大幅调升至预计盈利8000万至8500万元，业绩增幅1916%至2042%。主因为公司重大资产重组于去年12月25日实施完成，故使业绩发生重大变化。
【新年寄语】
○关键之年再抓改革牛鼻子
------
辞旧迎新，股市春意盎然。2014年是全面深化改革开局之年，在一系列强有力改革措施的推动下，A股市场迎来了万众期待的大牛市。2015年是全面深化改革关键之年，我们有理由相信，新的机会将层出不穷。
2014年，上证报资讯围绕改革这个牛鼻子，因时而变，助您及时布局军工、券商、电力、“一带一路”等多个热点。新的一年，“改革降低无风险利率，提升股票配置价值”的大逻辑依旧，低估值大蓝筹的上涨有望持续；国企、土地、金融、电力、盐业等改革深入推进以及各行业十三五规划的推出，也必将催生板块性事件驱动机会。新的一年，资本市场将迎来注册制、股票期权等重大变革，新玩法也将应运而生。
刚刚过去的一年，风口的“猪”都会飞，让我们有更充分的理由相信，2015年的中国股市，三“羊”开泰在望，四季如春可期！上证报资讯将继续为您挖掘资讯价值，助您站在最劲的风口。
2015-1-5上证决策参考
【本期导读】
○民营银行 ：差异化创新 非简单复制
○“跟随趋势”或仍是近期有效策略
○险资看好地产 券商财报预告受关注
○丰原药业重磅抗肿瘤药物进展顺利
【热点调查】
民营银行：差异化创新 非简单复制
------
去年末，腾讯占股30%的深圳前海微众银行主页低调上线，这一方面昭示着中国银行业民营资本时代即将拉开帷幕，另一方面也预示着由监管放松引发的金融创新高潮再次到来。上证报资讯就已获批民营银行筹备情况进行了专题调查，现将了解到的信息供投资者参考。
◆前海微众银行立足互联网思维服务
深圳前海微众银行进展最快，有望于春节前开业，其最大卖点在于基于互联网的民营银行。按照其运作思路，微众银行将不限于传统银行提供存贷款服务思路，会有更多资金服务模式亮相。其大数据 分析能力，不仅囊括经营、现金和财务等数据，还包括了对目标客户的更深层次行为数据分析 ，将在衣、食、住、行以及投资等多方面提供系统支持和全面解决方案。且微众银行只有总部，其在吸储等方面也有较大创新。目前金融监管政策也正在向鼓励其创新的角度倾斜。
◆温州民商银行打造社区金融升级版
如果说微众银行是“高富帅”的话，温州民商银行则强调接地气。有望于春节前正式成立的温州民商银行更侧重社区金融的提供，目标是打造li*总理去年11月下旬考察的浙江泰隆银行的升级版：在资产端，强调贷款的灵活度和粘性；在负债端，体现温州抑或浙江民间金融资源丰沛的特色优势。而更为低调的天津金城银行筹备工作也在稳步推进中，据了解，其未来定位是提供国内乃至国际上有竞争力的服务，绝非复制现有银行模式。
◆民营银行虽生于忧患但仍会倔强生长
尽管当前对民营银行难以生存，或“自生自灭”的消极言论不绝于耳，且风险自担的风控机制也有待时间检验，但传统信贷模式对经济支持的负效应，将为其打开广阔的业务成长空间。尽管有关部门非常重视，但“融资难、融资贵”的问题，已从小微企业蔓延至中型优质企业，政府适时推出民营银行试点，就是意在对现有银行体系提供有益补充，绝非拷贝牌照，应运而生的民营银行因其普惠大众、服务大众的模式，潜在能量和市场空间不容低估，而各家民营银行运行模式也将呈现不断地差异化。
【主编观点】
“跟随趋势”或仍是近期有效策略
------
过去一年沪综指飙涨超50%，“满仓踏空”甚至“满仓被套”现象也比比皆是，究其主因，是突然而至的“牛市”过于任性，为数不少的投资者没有及时跟上趋势。综合年末机构布局及其最新研报透露的信息分析，“跟随趋势”或仍是近期有效策略，只是2015年“机”、“危”伴生，投资者应更谨慎。
首先，各大主流机构对2015年的行情预期，均表现出非常乐观情绪。他们普遍认为，在过去一年巨大的赚钱效应下，包括地产、信托、理财在内的社会资金仍将持续入场，这将为低价蓝筹大象继续起舞奠定基础。实际调查也显示，在浓重的牛市氛围下，排名靠前的公私募机构资金募集顺遂，单日筹资数十亿的情况并不鲜见。
其次，“一带一路 ”、国企改革和军工是未来行情的主“风口”，这是由于当前特殊的政经形势决定的。这意味着，低价蓝筹板块行情未来虽或因获利回吐，会出现反复，但还将持续。作为最高规格的国家战略，“一带一路”不但有利于提高国家全球影响力，且由此产生的基建拉动作用正好对冲可能的实体经济失速；与此同时，国企改革将进入实施年，多项专项改革有望出现较大尺度突破，央企国企兼并重组将大规模展开；而若无强大国家军事实力的保驾护航，“走出去”的成功是很难想象的。
但改革在带来机遇、红利的同时，也伴生有相应的冲击和风险。构建与中国大国地位相匹配的大国金融，势必深化改革、扩大开放，期间震荡难免。以注册制的推出和实施为例，尽管此前我们也曾报道，注册制不是备案制，其推出和实施不意味着市场融资压力剧增，但2月份后IPO提速的概率很大；其次两融本身具有助涨助跌的“双刃”作用，在经济不景气的大背景下尤甚。这就需要投资者在“跟随趋势”的同时，不仅要格外留心脚下的台阶，而且还要注意“前排人群”动作，顺势而为，力避踩踏。（亦文）
【机构动向】
险资认为地产板块或扛旗
------
接受上证报资讯调查的人保等险资资管表示，得益于限购松绑、流动性宽松而近期销售转暖的地产板块，有望成为阶段性推升股指的主力军。此外，保险行业去年增速近20%，其经济下行期仍能快速增长的行业特征，渐被市场挖掘，在其投资限制放开、全球布局提速的行业背景下，估值水平有望进一步提升。
【数据参谋】
关注券商上月财务简报预告
------
2014年12月券商财务简报，有望于近日公布。从交易数据看，券商两大重要指标均现高增长，或存在交易性机会。首先，从沪深两市成交量看，2014年12月单月两市成交金额达18.4259万亿，环比大幅增长105.76%。其次，2014年12月交易日单日两融余额均较11月有明显放大。以蓝筹股集中的沪市数据来看，12月沪市所有交易日的两融余额总额为14.6万亿元，较11月的9.69万亿元，有50%的增幅。两大数据均支持券商股业绩环比向好。
去年下半年以来，券商类上市公司出具的月度财务数据，均在下个月初4至5个工作日后公布。
业绩预增 公司春节前值得重视
------
沪深交易所已公布上市公司2014年报预约披露时间表，按照往年惯例，市场对披露时间靠前的公司存在送转或业绩增长预期，相关标的易受到重点关注。值得注意的是，第四季度，以大盘蓝筹股为代表的沪深300指数单季暴涨44%，受挤出效应影响的中小板、创业板则整体出现下跌。
由于中小盘股已率先进行调整，在年报因素的推动下，春节前或出现一轮业绩预增行情。数据显示，率先公布 2014年报的深市公司为沃华医药，预计1月15日披露，2014年三季报也是由该公司领衔，受销售收入增长推动，全年净利预增200%-250%。另外，春节前披露的大幅预增公司还有凯迪电力，披露时间为1月27日，净利同比增幅220%-270%；澳洋顺昌预约1月28日披露年报，增幅预计为70%-100%；主营工业高温烟气治理材料的三维丝，预约1月31日披露，公司前三季度净利同比增长35%，趋势向好。
【传闻求证】
传丰原药业重磅抗肿瘤药物进展顺利
------
求证：基本属实。上证报资讯从丰原药业获悉，公司抗癌 植入剂临床试验工作正在进行临床三期，各项工作进展顺利。2010年7 月丰原药业与安徽中人科技签署了《合资经营企业合同》，进军抗癌植入剂领域。原来预计相关产品能在2013 年下半年上市销售，但由于该产品在国内属于首创，研发难度大，故导致进展晚于预期。目前，公司已经完成60例临床试验，计划一共完成120例， 距离报送国家食药监局审批已经不远。
据了解，植入剂是一种创新的局部给药方式，从临床效果来看，可以有效控制肿瘤的生长，减少病人痛苦，对大多数癌症都有效果，缓释期大约3-6个月，主要用于中晚期癌症的保守治疗，市场容量巨大。植入剂属于释药系统，在整个医药制造工业中所占的比重不断扩大，从2005年的10%向2015年的50%迈进。如英国阿斯特拉的戈舍瑞林植入剂，主要作用于前列腺癌、乳腺癌等癌症的治疗，单支价格为2680元，近年来在国内销售规模已经过亿。
【信息雷达】
怡亚通深度分销380平台明年目标翻番
------
据上证报资讯获悉，机构近日赴综合供应链管理龙头怡亚通调研，公司深度分销380平台2014年有望实现约120亿元的业务量，2015年的目标是做到200-250亿元，接近翻番。公司目前有网点约200个，未来将依靠单个网点业务量增长拉动规模，业务量的扩大会带来议价能力的提高。
据介绍，公司业务量增长的内在动力来自品牌商自上而下推动供应链扁平，打破原有多级经销商的体系。宝洁、联合利华、雀巢等厂商已开始逐步推动该项工作。在这种情况下，原有经销商的抵抗或者不配合作用就不大，最好方式就是选择与怡亚通合作，合作之后其业务量也会在原有基础上有快速提升。不仅如此，怡亚通还在考虑与经销商的换股计划，以进一步绑定双方利益。目前几大合作品牌商的业务量规模近1.5万亿，公司增长空间巨大。
【编者感言】
留一半清醒 留一半醉
------
“留一半清醒、留一半醉”是歌曲《潇洒走一回》中的一句歌词。这句歌词无论是用来形容当前市场，还是指导下一步的投资操作，均十分贴切。
在保持头脑清醒的情况下，醉心于蓝筹股主导的一九行情，想必投资者都会在过去的一个月中有所斩获。而对于已经站上3200点的市场来说，未来的投资，仍是“留一半清醒、留一半醉”。
先说“留一半醉”，这翻译成通俗的说法，应该是向低估值要回报，可积极参与低估值板块的投资。本轮蓝筹股的估值回归得益于无风险利率的下行，从大资金炒作的方向看，资金并非完全“看基本面”，而是不断挖掘被低估的品种。就在过去的上一个交易周，地产股由于NAV打折、涨幅落后的因素开始被市场挖掘，招保万金在最后一天集体涨停。
哪些板块还存在低估值？这值得投资者重点关注。从板块看，资金大量堆积的大金融仍然值得重点关注，而食品饮料板块在2014年涨幅倒数第一、医药的性价比逐渐开始凸显，投资者也不妨可以稍加关注。
再说“留一半清醒”，这其实是提示投资者要时刻防范市场风险。根据[gubar]上证指数[/gubar]的月线历史，在连续两个月大盘累计涨幅超过30%时，但是在接下去的两个月当中，必出现剧烈回调。
接下来是2015年的第一个交易周，上证报资讯祝愿各位投资者，在今年的投资中取得丰厚回报，潇洒走一回！
2015-1-5时报早知道
【今日导读】
>继续在蓝筹股中掘金
>国家知识产权战略计划启动 国产软件 受益
>全军武器装备采购信息网上线 “民参军”进程加速
>盘江股份未来有望获大股东资产注入
>索芙特拟定增逾50亿 转型智慧城市 业务
【主编视角】
>继续在蓝筹股中掘金
－－－－－－
2014年上证指数以52.86%的涨幅带领A股牛冠全球，然而期待已久的“牛市”并未让所有的投资者如愿，却出现了“满仓踏空”、“满仓跌停”的哀怨。不过，关注怀新资讯的投资者应都能较好把握热点，取得不错收益。如我们上半年重点挖掘并购重组 、转型的个股，提示的友阿股份在不到一个月的交易时间段内取得50%以上的收益；我们在11月份开始提示蓝筹股机会，在理清推动市场上涨的原因后多次强调“二八”风格延续，并全方位、多角度在蓝筹股中挖掘投资机会，重点提示的“券商即受益降息又处在金融改革大背景下”，板块两个月涨幅超过100%。
2015年多方面的改革仍在推进中，xi*主席在2015年新年贺词中提出“要继续全面深化改革，开弓没有回头箭”，低利率、强改革推动的大类资产配置转向股市的动能使得行情延续，特别春节前，宏观流动性充裕、政策热点多、基本面空窗、保险等机构增配股票意愿强。板块方面，大金融、一带一路 仍是明确的大主线，其次关注低估值景气向好的地产、电力、钢铁等，煤炭、石油、通信、化工等或有轮动机会。
【投资聚焦】
>国家知识产权战略计划启动 国产软件受益
－－－－－－
国务院办公厅近日下发通知，批复同意实施国家知识产权战略行动计划。《深入实施国家知识产权战略行动计划(2014-2020年)》。首次明确提出了“努力建设知识产权强国”的新目标，强调要“认真谋划我国知识产权强国的发展路径，努力建设知识产权强国。”
计划特别指出，巩固政府机关软件正版化工作成果，进一步推进国有企业软件正版化。此举将推动国产化替代加速、信息化建设步伐加快、行业整合速度加快，软件行业未来业绩向好可期。上市公司中，市场占有率高的国产软件企业有望率先受益，如用友软件（ 600588 ）是中国市场占有率较高的管理软件厂商之一；中国软件（ 600536 ）产品覆盖系统软件，支撑软件和行业应用软件三大领域；久其软件（ 002279 ）是中国领先的管理软件供应商，主要从事报表管理软件、电子政务软件等的研究与开发。
>全军武器装备采购信息网上线 “民参军”进程加速
－－－－－－
1月4日全军武器装备采购信息网正式上线运行。网站开设有装备采购需求、民参军指导等栏目，面向社会公众、民营企业、军队装备采购部门、军工集团等用户全面开放。网站的开通上线，为推动军民融合深度发展构建了全新的信息平台，对于加快推进装备采购体制机制改革、破除装备采购信息壁垒、大力推行竞争性采购、不断提高装备采购质量效益具有重要意义。
近年来，军民融合政策不断引导和推动“民参军”，机构认为2015年“民参军”有望迎来新浪潮。高德红外（002414）为国内唯一一家取得武器系统总体资质的民营企业，在军用红外成像设备及关键器件领域拥有核心竞争力，有望成为“民参军”的典范。银河电子（002519）去年收购的同智机电，产品主要应用于主战坦克、自行火炮等，若未来顺利获得二级保密资质并且能够顺利进入海军相关军品领域，将进一步打开成长空间。
【独家参考】
>盘江股份未来有望获大股东资产注入
－－－－－－
怀新资讯获悉，未来随着国资改革推动，盘江股份（ 600395 ）控股股东旗下的非证券化资产本来有望逐步注入上市公司，其中注入可能性最大的井响水煤矿一期已建成投产。
据了解，自2012年该矿发生瓦斯爆炸，导致资产注入进程将被迫停止，从而影响整个公司的外延式扩张步伐。随着盘江股份大股东股权结构逐渐清晰化，未来非证券化的资产将会逐步注入。
>ST南化重组进入准备阶段
－－－－－－
ST南化（ 600301 ）正在为保壳而努力，公司重组已经进入准备阶段，目前基本确定了操刀重组的中介机构名单。公司于今年初完成国有股权划转事项，大股东从南宁市国资委变更为广西北部湾国际港务集团，后者为广西省政府直属大型国有独资企业。北部湾集团为维持ST南化每年投入资金2至3亿元，因此有较强的动力帮助ST南化实现转型。
北部湾集团是由广西沿海的防城港、钦州港、北海港三港国有资产重组设立而成，其中北海港已在深交所上市。集团主营业务包括港口运营、临港工业、综合物流体系、商贸物流、物流地产五大板块。由于集团旗下的港口业务已拥有北部湾港上市平台，因此业内预计北部湾集团有望将非港口资产注入ST南化。
【财经要闻】
>li*视察前海微众银行，寄望倒逼金融改革。
>上交所信披监管模式正式调整为分行业监管。
>香港股 市2015年首个交易日开门红，在内地房地产和金融股的升势带领下，上涨超过200点，涨幅为1.07%。其中内地房地产股保利置业集团涨18.8%，首创置业涨17%。
>12月中国制造业采购经理指数为50.1%，回落0.2%。
>国资委专家谈国企改革：上半年出台1+10方案。
>山西煤炭资源税税率按8%执行，取消三项规费。
>1月钢铁市场需求景气偏弱，价格或将触底。
>中国百城房价12月环比跌0.44%，连续第8个月下跌。
>国际油价刷新5年多新低，美元大涨创8年半新高。
>国家发改委放开24项商品和服务价格: 如铁路运输价格、国内民航货运价格和部分民航客运价格、港口竞争性服务收费等。
【公告淘金】
>索芙特拟定增逾50亿 转型智慧城市业务
－－－－－－
索芙特（ 000662 ）拟以6.03元/股定增募资总额不超过51.2亿元，其中41.2亿元拟用于购买天夏科技100%股权，不超过10亿元拟用于补充天夏科技流动资金。其中，公司控制人旗下的恒越投资将参与认购。发行完成后，梁国坚和张桂珍间接控制公司的股份比例将不低于19.17%，仍为公司的实际控制人。
点评：天夏科技是我国智慧城市基础软件平台及系统集成行业领先企业，交易对方承诺2015-2017年净利润累计不低于12.4亿元。交易完成后，公司将在原有业务基础上，新增智慧城市运营业务，盈利能力大幅提升。
>时代新材拟募资15亿元补血 控股股东全额认购
－－－－－－
时代新材（ 600458 ）拟以10.63元/股向控股股东南车株洲所定增募资15亿元，用于偿还公司债务和补充公司流动资金。停牌前股价12.18元。
点评：募资一方面是为了出资24亿元收购的BOGE业务的整合与市场拓展，另方面是为了满足国内外高铁 新一轮快速发展期带来的减震降噪弹性元件等产品业务规模扩大的资金需求。此外，公司作为南车下属公司，也将受益于南北车合并。
>麦捷科技（300319）拟作价8.6亿元购买星源电子100%股权，同时，向公司控股股东等募集配套资金约2亿元。星源电子专业从事液晶显示模组产品，产品涵盖液晶显示模组、背光源等，交易对方承诺2014年盈利不低于8106万元。
>新筑股份（002480）拟1.53亿元收购超级电容器厂商奥威科技51%的股权。超级电容器是现代有轨电车车辆重要的子系统之一，该收购有利于公司实现向现代有轨电车的系统方案解决商的发展。
>柘中建设（002346）大幅上调2014年预测净利至8000-8500万元，同比增长20倍左右，主要是因为重组完成和投资收益增加。此前公司预计净利润为950-1050万元。
>长园集团（ 600525 ）获股东藏金壹号于12月31日增持100万股，并有意向在未来12个月内继续增持。
【资金风向】
>保利地产获四机构买入
－－－－－－
2014年最后一个交易日，沪指站上3200关口，再创近5年新高，房地产和央企改革板块表现抢眼。保利地产（ 600048 ）因日涨幅偏离累计20%上榜。公开信息显示，四机构席位合计净买入12.38亿元，占当日总成交额近8%；另有一沪港通 专用和两机构席位合计净卖出5.04亿元，占当日总成交额的3.2%。
技术上，该股近日走势强劲，复权股价逼近历史高点，机构资金大笔买入，后市继续走强。
>期指大涨3.4% 2014年完美收官
－－－－－－
上周三，期指股指以一根长阳，为2014年完美收官。期指主力合约IF1501涨118点，涨幅为3.4%，持仓量增加7085手至12.9万手，升水扩大至50.8点。中金所公开数据显示，多空头前20名席位分别增仓7129手和7244手。空单增仓稍占上风。但从多头前几名席位来看，中信期货 、海通期货增仓都超过2000手，而空头只有海通期货增加1108手。从持仓结构来看，多头主力增仓意图较为明显，在整体趋势向好的背景下，年后期指仍有继续上升的动能。
2015-1-5中证投资参考
【今日导读】
＞2015市场整体将迎来估值重估
＞面板行业一季度景气仍可期待
＞信息安全国产化进程再度提速
＞海达股份受益高铁 的全球战略
＞华力创通：北斗订单同比大增
【中证看市】
编者按：2014过去了，2015来了。面对新一年的资本市场，在此新旧交替之时，中证资讯集合团队研究智慧，重磅推出年度投资策略。正所谓“爱拼才会赢，巧拼成大事”，希望我们的策略能为投资者2015年股市投资提供有力参考。
2015，重新估值的盛宴
----------
在过去的一个季度，低估值股票大幅上涨具有合理的宏观解释，其要点在于无风险利率下行带来的估值提升。我们认为，未来行情的深入会依各行业风险溢价水平的不同而产生上涨幅度的巨大差异。从海外成熟市场来看，估值主要取决于成长性、确定性、无风险利率、分红率等因素，预计未来A股市场将给予确定性和分红以更高的权重。
具体地，在广谱利率下降、居民和机构资产配置倾向于权益的背景下，A股市场整体将迎来价值重估。这里面有两层含义。第一层，以保险、医疗等为代表的大消费蓝筹、以电力为代表的类固定收益品、以及具备整合能力和条件的行业优质龙头等估值有望向上重估。与海外市场相比，当前A股市场消费蓝筹、类固定收益品种等存在显著低估，既受益于A股风险溢价下降和无风险利率下行，同时还将受益于经济增长模式由投资驱动向消费驱动的转变。
第二层，以创业板为代表的小盘股估值有向下修正压力。目前创业板、中小板TTM市盈率的算术平均值都在历史高位，近期估值压力显现。外部方面，随着A股市场的逐步开放，创业板估值会逐步与海外接轨，这将令伪成长的小盘股估值承压。内部方面，IPO注册制最快将在2015年逐步实施，叠加新三板 冲击，新兴行业小票的供给压力极大，壳资源价值下降。
对于潜在的风险，市场普遍担忧美元升值以及美联储加息对新兴市场的冲击。事实上，主流市场看好美元继续走强，大部分已经Price In了。中证资讯认为，只有超预期的强势美元才会对包括A股在内的新兴市场产生显著冲击，但目前来看概率不大。与美元升值所带来的风险相比，我们认为，更大的风险在于利率市场化中后期资金价格可能大幅波动风险，这才是需要警惕的。
【产业观察】
面板：行业景气度仍在高位
----------
2014年是面板行业的大年，全年面板价格维持在高位。从台湾交易所公布的数据看，大尺寸面板的出货量在11月份创出了新高，第四季度的景气度更上一层楼，各大面板厂商收获一份靓丽的年报可期。而且从目前的情况看，行业在维持了长达8-9个月的高景气后，暂时还看不到走坏的迹象，下游的需求依然处于谨慎乐观的状态，而供给端暂看不到大面积的释放，一季度景气依然值得期待。
此前市场普遍担心下游电视技术进步较慢，持续的价格战致上游面板承压。但目前来看，由于大尺寸面板的供给端依然有序，乐视、小米等互联网厂商所主导的价格战与销量的上升形成对冲，而小尺面板又持续受益于智能手机的换机潮，导致面板厂商收获高景气。从台湾主要厂商的情况看，友达、群创两大面板巨头预计第四季度的表现较三季度更优，受行业景气和市场的乐观预期，12月下旬以来，相关股价的涨幅达到10%-15%，整个四季度的涨幅达20%-30%。
◆TCL集团（ 000100 ）：面板子公司华星光电2014年满产满销，公司前11个月实现液晶玻璃基板投片146.3万片，同比增长15.3%。前三季度实现销售收入129.4亿元，同比增长21.9%，盈利16.9亿元，同比增长19.7%。乐观预计，公司四季度的表现将优于三季度，全年在EPS在0.35元左右。
【信息追踪】
信息安全国产化实质性提速
----------
在近日公布的中国电信第二批统谈统签类IP设备集采结果公告中，国内企业取得绝大部分份额。在交换机设备方面，基本由中兴、华为、烽火通信、锐捷网络、华东电脑等占据。在入侵检测防护设备招投标中，中标厂商全是国内厂商，如绿盟科技、天融信、华东电脑等，其他招投标也基本是国内企业中标。
通信领域是国家信息安全的重要组成部分，此次电信招标基本由国内厂商中标，意味着在通信领域信息安全国产化进一步深化。随着国产替代的实质性提速，信息安全行业增长有望加速，市场扩容以及业绩落实将成为2015年信息安全板块的投资主线。
标的选择思路上，我们坚持认为，随着信息安全国产化的进一步推进，政企客户比重较高的信息类公司将率先受益，此类公司包括绿盟科技（300369）、启明星辰（002439）、星网锐捷（002396）、卫士通( 002268 )、浪潮信息（ 000977 ）、中国软件（ 600536 ）等。随着信息安全意识的提升，信息安全个人消费市场也有望培育壮大，可关注北信源（300352）、美亚柏科（300188）等。
【行业动态】
旅游：市场井喷 提升个股关注度
----------
据悉，元旦小长假带动国内旅游市场井喷，各地景点参观人数及旅游收入均有所增长。据不完全统计，山东省元旦假期实现旅游综合收入51.7亿元，同比增长15.6%；贵州省元旦假期实现旅游综合收入30.67亿元，同比增长25.6%。随着国内居民收入水平的提升，旅游行业正迎来快速增长。
此外，多个省份也制定了相应的政策以扶持旅游行业的发展。如甘肃省将设立30亿元省级旅游产业投资基金；安徽省出台《关于促进旅游业改革发展的实施意见》，计划到2020年，安徽省旅游总消费达8000亿元。
良好的基本面及政策扶持，加上小长假市场井喷，旅游消费板块的关注度将得到提升，可关注黄山旅游（ 600054 ）、峨眉山A（ 000888 ）、丽江旅游（ 002033 ）等。
电子：2015CES将开 两概念可关注
----------
1月6-9日，国际消费电子展（CES）将在美国拉斯维加斯举行。该展会创始于1967年，是全球影响力最广泛的消费类电子产品展。从近年情况看，国际消费电子展对资本市场相关概念的形成和发展起到促进作用，例如2013年的3D打印 、2014年的智能穿戴 等。随着2015年展会渐近，消费电子板块有望迎上升的窗口期，可重点关注智能电视 、智能汽车等概念。
【热点聚焦】
新疆农业股有望再引市场关注
----------
作为一带一路 区域桥头堡新疆的一举一动备受资本市场关注。中证资讯获悉，新疆即将召开自治区农村工作会议，重点讨论农村土地改革和农产品产业化加工及“走出去”。土地改革、农业产业投资基金、农产品电商、走出去等热门词汇或被反复提及，相关政策值得期待，疆内农业上市公司，如西部牧业（300106）、新农开发（ 600359 ）、新中基（ 000972 ）等有望受益。
【个股看台】
海达股份：受益高铁的全球战略
----------
海达股份（300320）主营密封件和减震件，约四成营收来自轨道交通 市场。主要客户有中铁建等承建商及南北车等机车制造商。随着南北车合并方案出台和国家在全球范围推广高铁战略的落实，高铁产业进入长周期景气阶段，公司将持续受益。
此外，公司在汽车天窗密封胶市场绝对领先，是全球天窗厂商伟巴斯特、英纳法、阿文美驰的主要供应商。2014年汽车领域营收约1.4亿元，2015年广州伟巴斯特工厂和北汽广州的新工厂有望增加1亿元订单；目前公司研发的汽车减震件已有样品进入内资厂商的认证阶段。而从上游来看，随着国内三元乙丙胶产能集中投产，供需情况逆转，2015年三元乙丙胶价格大概率趋势下跌，将进一步提升公司整体的毛利率。
华力创通：北斗订单同比大增
----------
华力创通（300045）2014年北斗订单同比大幅增加，卫星导航 业务已从利润增长的培育点变成利润主要来源点，并逐步向规模和成熟度上扩张，有望成为未来两年公司主要利润贡献模块。在行业应用方面，公司最看好交通领域，与好帮手合作，将在2月份开始少量供货。此外，公司新增长点主要是与卫星导航密切相关的业务，即卫星通信通导一体化及卫星应用，这将成为公司技术发展方向，未来不排除以并购的方式加速业务板块的扩张。
中证早知道
【今日导读】
○国家知识产权战略行动计划发布
○国常会通过政府采购法实施条例
○达刚路机入围军队物资供应商库
○物产集团两大上市平台各归其主
○柘中建设净利大幅上调增长20倍
【中证头条】
国办转发深入实施国家知识产权战略行动计划
----------
根据中国政府网站，国务院办公厅转发了知识产权局等二十八个部委局的《深入实施国家知识产权战略行动计划（2014—2020年）》，要求各部门认真贯彻执行。该纲要的指导思想是实施创新驱动发展战略，认真谋划我国建设知识产权强国的发展路径，努力建设知识产权强国。主要行动如促进知识产权创造运用，支撑产业转型升级。包括推动知识产权密集型产业发展、服务现代农业发展、促进现代服务业发展。二是加强知识产权保护，营造良好市场环境。这其中特别是推进软件正版化工作。等等。
点评：该行动计划的实施对促进我国知识产权保护、推动知识产权的持续增长产生深远的影响。这其中可重点关注：一是农业中种业的创新、成果转化将受到长期的保护和扶持，二是持续推动软件的正版化，这对相关的软件开发企业是一个重大而持久的鼓励。可关注A股相关上市公司。
【中证聚焦】
国常会通过政府采购法实施条例 决定完善出口退税机制
----------
li*总理31日主持召开国常会，通过《中华人民共和国政府采购法实施条例（草案）》，对政府采购法的规定作了细化。一是强化政府采购的政策功能，要求突出节能环保 、扶持不发达地区和少数民族地区、促进小微企业发展等取向。二是强化政府采购的源头和结果管理。三是强化信息公开，提高透明度。四是强化对政府采购行为的监管和社会监督。
会议决定完善出口退税机制、促进外贸稳中提质。一是下放审批权限。二是实施分类管理。三是采取网络申报、自助办税申报等多种方式，为企业提供退税申报便利。四是合理调整部分产品出口退税率。从2015年1月1日起，提高血管支架、电动自行车、喷涂机器人 等产品退税率，对生产过程存在污染的含硼钢类产品取消退税。
点评：从证券投资角度看，有两方面值得关注。一是政府采购要突出节能环保、扶持不发达地区和少数民族地区、促进小微企业发展等取向。这意味着，节能环保类上市公司受到一定扶持，而在中西部不发达地区的企业也会受到照顾，而同时具有这两方面特点的公司可能更会受益。二是从今年起提高血管支架、电动自行车、喷涂机器人等产品退税率，相关公司也将从中获益。
【要闻速递】
我国放开24项商品和服务价格
----------
据新华社，2014年11月下旬以来，国家发展改革委会同有关部门先后印发了8个文件，放开24项商品和服务价格，下放1项定价权限。放开烟叶收购价格。放开4项具备竞争条件的铁路运输价格。放开国内民航货运价格和部分民航客运价格。放开港口竞争性服务收费。放开民爆器材出厂价格。放开7项专业服务价格。指导地方放开9项商品和服务价格。此外，国家发展改革委将省级行政区域内执行的短途管道运输价格管理权限下放到省级管理。
险资设私募基金获批准
----------
近日，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。根据相关方案，基金采用有限合伙制的组织形式，预计募集保险资金20亿元人民币，其中首期募集5亿元，主要以股权方式直接和间接投向相关中小微企业；重点选择符合国家产业政策、发展前景较好的消费服务、医疗健康等战略性新兴产业，为相关企业提供资本支持和增值服务。
我国期货 市场拟引入境外交易者
----------
2014年12月31日，证监会就《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。《办法》主要包括的内容：一是扩大我国期货市场参与主体，允许境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易。二是为境外交易者和境外经纪机构提供了多种参与模式。三是规范境内特定品种期货交易涉及的主要业务环节等。
去年12月制造业PMI环比回落
----------
2014年12月份中国制造业PMI为50.1%，比上月回落0.2个百分点。分析人士认为，我国制造业保持着稳定运行的基本态势，但增长动力仍显不足。
【公司动向】
达刚路机入围军队物资采购入库供应商
----------
达刚路机（300103）公告，军队物资采购网总后物资采购工作领导小组办公室近日公布了“2014年第六批入库供应商公告，该公司获准加入军队物资供应商库。该公司表示，入围军队采购入库供应商，即可依照军队有关政策规定参与相关采购活动，这为公司开拓军队物资市场奠定了良好的基础。
点评：在开拓军品市场上，达刚路机早已蓄力待发。早在2012年，达刚路机就已获得中国人民解放军兰州军区颁发的《兰州军区物资采购供应商准入资格证书》。达刚路机特种设备分公司主要专注于机场跑道快速修复系统的生产、制造和销售。专业人士分析，未来5-10年，国内机场跑道快速修复系统市场需求约每年10-20亿元，而该产品国内唯一具备供应能力的制造商为达刚路机。
索芙特拟定增募资逾51亿元 进入智慧城市 领域 股票5日复牌
----------
索芙特（ 000662 ）发布定增预案。公司拟以6.03元/股的价格，向10名特定对象非公开发行合计不超过84908.79万股，募集资金总额不超过51.2亿元，其中41.2亿元拟用于购买杭州天夏科技集团有限公司100%股权，不超过10亿元拟用于补充天夏科技流动资金。交易完成后，公司业务将拓展至智慧城市产业。
视觉中国签订国家旅游局BOO项目
----------
视觉中国（ 000681 ）公告称，国家旅游局以BOO（建设-拥有-运营）方式，委托公司进行国家智慧旅游公共服务平台项目建设。初步预计建设期限为12个月，在2015年8月31日前完成核心系统开发，12 月31日前正式上线并试运行。公告显示，在未来二十年的特许期内，公司拥有该项目“融资、投资、设计、建设、拥有、运营”的独家权利。该项目计划投资3亿元。
三泰电子拟收购网上保险营销平台
----------
三泰电子（ 002312 ）拟以不高于7.5亿元收购烟台伟岸100%股权，拟将其核心资产全国最大的网上车险营销平台金保盟网站纳入麾下。2013年度，该营销平台的成交额达20亿元，累计为全国3000多万客户服务。同日，三泰电子发布非公开发行预案，拟以不低于22.79元/股的价格发行不超过1.29亿股，募资不超过29.4亿元用于以速递易业务为载体的“24小时自助便民服务网格及平台项目”第三期的建设与运营及偿还公司银行贷款和补充流动资金。
利亚德拟收购两演艺设备公司 股票5日复牌
----------
利亚德（300296）发布重大资产重组草案，拟以8.9亿元对价，收购励丰文化100%股份和金立翔100%股份。本次购买资产股份发行价格为17.65元/股。此外，拟向利亚德员工持股计划发行股份募集配套资金，股份发行价格为21.31元/股。
○柘中建设（ 002346 ）发布业绩修正公告，经修正后，公司预计2014年净利润为8000万元至8500万元，同比增长1915.72%至2041.71%。
○科力远（ 600478 ）公告，公司实际控制人钟发平提议公司以2014年12月31日总股本472235198股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增8股。
○东软载波（300183）发布资产收购预案，拟以非公开发行股份和支付现金相结合的方式收购上海海尔全部股权。交易完成后，东软载波将持有上海海尔100%股权，海尔创投 等将成为上市公司股东。公司股票5日复牌。
○东方园林（ 002310 ）中标“盘县生态景观建设项目”，项目计划总投资9.8亿元，约占公司2013年度经审计的营业收入的19.70%。项目工期为730天。
○久联发展（ 002037 ）下属全资子公司新联爆破集团中标汇川区九节滩至汇川大道城市骨干道及片区开发建设项目，项目总投资约5.3亿元。
○ 京运通（ 601908 ）与包头市白云鄂博矿区合作建设地面光伏 发电项目，公司拟在该地区开发建设装机容量为500MW的地面光伏发电项目。
○东方电热（300217）预计2014年全年实现净利润：9524.37万元- 11792.08万元，同比上升5%-30%。
【产经观察】
物产集团两大上市平台各归其主
----------
物产中大（ 600704 ）近日公告了控股股东浙江省物产集团有限公司获得整体上市批复，并进一步披露，将由物产中大向物产集团的股东发行新股，换股吸收合并物产集团，实现物产集团整体上市并募集配套资金。
去年10月13日，物产集团旗下两上市公司物产中大和物产中拓同时停牌，此后披露控股股东物产集团将启动整体上市。物产集团是我国最大的大宗商品流通服务集成商，2013年实现营业收入2116亿元，利税34亿元。
而物产中拓（ 000906 ）则将成为浙江交通集团的A股整合平台。据物产中拓公告，根据浙江省政府及浙江省国资委有关安排，公司46.13%股权将依法适时划转予浙江交通集团。公司及浙江交通集团正在考虑和筹划相关的资产整合、资产注入、重大收购等相关重大交易事项。浙江交通集团主要经营高速公路及衍生产业，2013年完成合并营业收入281.11亿元，实现利润总额29.56亿元，上缴各类税金23.74亿元。
国内航线燃油附加标准下调
----------
从2015年1月5日起，国内航线燃油附加最高收取标准向下调整，800公里（含）以下国内航线下调至10元/人，800公里以上国内航线下调至30元/人。
【市场透视】
四大主题奏响羊年“春播曲”
----------
春天是一年中播种和萌发的季节，对应到A股市场中，潜力主题也迎来了“播种”良机。一方面，随着2014年7月以来A股市场的强势上涨，短期权重股及大盘的调整压力加大，市场宽幅震荡中投资主题的把握难度加大；另一方面，中期牛市格局的背景下，题材的逢低布局也显得尤为关键。在此背景下，大消费、一带一路 、区域政策和环保主题股票凭借良好的政策预期，以及较高的安全边际成为投资者布局“春播”的重点主题线索。
宽幅波动料成新常态
----------
本周“指数牛”虽狂奔而来，但市场的“一九分化”却愈演愈烈，板块间轮动的空间被压缩，金融股和地产股成为仅有的参与蓝筹轮动的品种。一方面，经过了此前一波强势上涨后，可供轮动的品种愈发稀少，如果一旦轮动熄火，市场可能就势展开调整，这并不利于行情的演绎。另一方面，在金融、地产大涨的背后，却是市场赚钱效应的弱化，赚指数不赚个股的尴尬凸显，这可能会降低资金的参与度。预计股指将步入宽幅振荡，以时间换空间。
【一周回顾】
与强者同舞
----------
本周只有三个交易日，但大盘却强势上攻，上证指数并创出了本轮的新高，而且市场强势股仍然是前期的热门股如银行、证券、保险等大金融类，大盘蓝筹股如电力、石化甚至地产等。这些股票前期一直受市场追捧，涨幅也比较可观。从今后一段时间看，由于市场本身有着强者恒强的内在力量，加之这些大盘蓝筹股前期长期低迷，可以通过轮动保持市场的活跃和强势。综合看，这些股票今后一段时间仍有上涨的能量。另外，一些概念股也值得持续关注，如国企改革、电力改革 、京津冀一体化 、一带一路等。
本周中证资讯如交通基础设施重大项目将启动、自贸区扩围 蛇口成“黑马”、四部委将发支持船舶工业融资需求文件等市场效应明显，相关标的受到市场追捧和关注。
本站信息来自网络仅供参考
转载请注明来自：绝参网
- 上一篇：绝参12月31日早报 -绝参
- 下一篇：1月5日 绝参淘金早参