1月22日：绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）
2015-1-22上证决策参考
【本期导读】
○京津冀一体化 仍将突出北京中心作用
○上海市拟对竞争类国企考核股东价值
○震荡行情中紧盯定增破发股投资机会
○天津自贸区 挂牌在即 港口地产受益
【高层吹风】
京津冀一体化仍将突出北京中心作用
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据权威人士透露，京津冀协同发展规划目前正按高层意见，进行修改和完善，出台尚需时日。高层认为，京津冀一体化仍应强调北京的中心作用，并以此强化京津冀间的协同发展，这意味着，前期市场热议的副中心设立方案或落空。
【权威声音】
上海市拟对竞争类国企考核股东价值
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据了解，上海日前下发了完善国企法人治理结构的系列方案，将依据国企类型划分，对其实施分类管理，具体包括：一是对竞争类国企的考核将引入行业对标机制，主要考核其股东价值、主业发展和持续能力。二是竞争类国企设董事7至9名，经理班子职数5至8人，董事会成员中外部董事应多于内部董事。三是竞争类国企的党委书记、董事长、总经理和监事会主席由上海市委管理，每届任期为三年，经理班子副职成员逐步由董事会选聘。
【上证视点】
震荡行情中紧盯定增破发股投资机会
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近期低价蓝筹板块的大幅波动，引发前期调整较充分的概念品种重获资金关注，其中定增“破发”板块因其投资机会相对确定，或股价非理性下跌幅度较大等因素，受关注程度更高。结合相关行业和企业具体情况的进一步了解，笔者认为，在接下来可能的调整市道中，投资者不妨从中择其优者从容抄底，和企业大股东、财务投资者一起，共享定增带来的企业成长。
据上证报资讯统计，19日处于定增破发状态近50家上市公司，受近两日概念品种快速回暖影响，截至21日只有20余家，不过大部分方案尚未报至监管部门或已锁定发行对象，故其增发价参考价值不高。对方案推进进度及发行对象的进一步综合分析显示，其中天通股份（ 600330 ）定增方案已获证监会核准，华闻传媒（ 000793 ）前次资产重组中的配套募资的9.2亿元尚未实施，而两者最新股价近期刚刚反弹至增发底价上方。由于上述方案均已获监管放行且面向外部投资者，唯有股价显著高于发行底价时，方能吸引外部投资者积极认购。
此外，有员工持股计划参与的定增方案也值得投资者关注。其逻辑是，管理层、员工对自家公司知根知底，部分员工甚至通过借款实施杠杆式认购，这从侧面透露出其对公司未来股价的坚定信心。目前有员工持股计划参与认购的定增方案中，新纶科技（ 002341 ）经过前期大跌，最新股价为其配套募资发行底价的92%；襄阳轴承（ 000678 ）最新股价与其增发价等同；此外，四方达（300179）前期宣布向控股股东及四方达第1 期员工持股计划定向募资不超过3亿元，增发价为每股9.63 元，若后期股价回落至增发价附近同样可予以关注。
【机构动向】
泰康资管坚持“只唯价值，不分大小”
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最新受访的泰康资管表示，长期看好股市，但会坚持以价值投资原则开展权益类投资，不刻意区分盘子大小，只问标的是否有价值。去年，泰康资管权益类占比达到14%，高于行业平均的11%，是大型险企中占比最高的。如没有特殊情况出现，今年股票、基金的投资占比将超去年水平。鉴于两融杠杆压力，监管层的下一步动态仍值得密切关注。
【热点调查】
天津自贸区挂牌在即 港口地产或率先受益
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自从天津、广东、福建等第二批自贸区正式获批以来，天津市委市政府多次召开相关工作会议。上证报资讯从多个渠道了解到，三地自贸区具体方案有望在春节前落定，3月正式挂牌。作为北方唯一一个自贸区试验田，天津自贸区的特色是，将力求在服务于京津冀协同发展和“一带一路 ”、壮大融资租赁业等方面实现更大突破。
据了解，天津自贸区的天津港片区主要包括东疆港保税区。天津港（ 600717 ）在东疆港目前拥有六个泊位的集装箱码头公司——太平洋国际，以及两个物流公司。天保基建（ 000965 ）目前办公地点就坐落于自贸区范围之内，其在自贸区内及周边拥有大量土地储备，在售及待建的面积不低于100万方。公司目前土地储备主要集中于天津开发区、空港经济区。
【产业观察】
医保控费凸显医疗信息化价值 上市公司布局卡位
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上证报资讯从多家券商的医药策略会上了解到，机构一致认为，在医保控费的大趋势下，医疗信息化将发挥出巨大作用，因其能提高服务质量、挖掘医疗潜能，又能方便调配资源，更对保障医疗安全具有重要意义。另外，“十三五”时期，医疗卫生行业将是国家信息化发展的重点，其已纳入国家网络安全 和信息化建设重点规划。上市公司也纷纷布局医疗信息化，打造卡位优势。
公司方面，海虹控股（ 000503 ）已形成强大的医疗数据分析 能力，医疗信息化试点范围覆盖全国20个省/直辖市的100余地市，覆盖参保人群约为4亿，监管4000亿基金，处理30亿单据/年。东华软件（ 002065 ）推出健康乐移动医疗产品，已签约6、7家医院，并规划3月推出第三版健康乐，下一步将从200余家保持合作关系的三甲医院着手推广，并探索与BAT三巨头开展更深更广的合作。东软集团（ 600718 ）多年以来重点开拓县医院医疗信息化业务，今年将进入收获期。
【信息雷达】
光迅科技高端芯片有望年内量产
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机构近日赴光迅科技（ 002281 ）调研时获悉，公司的10G光通信芯片预计上半年即可完全成熟，25G芯片也有望研制成功，并计划年底前实现批量生产。据了解，光通信芯片处于光器件的上游，国内主要依赖进口。作为国内光器件的龙头，光迅科技业务包括无源和有源两大块，未来的成长驱动力来自于4G 、传输以及数通市场拉动的有源器件高增长。目前，10G以上的光器件需求非常旺盛，但公司受制于上游芯片产能不足，无法满足市场需求。高端芯片获得突破后，公司有望充分受益需求增长和国产化替代带来的市场机遇。
2015-1-22中证投资参考
【今日导读】
＞出台宽松政策的时机逐渐成熟
＞轮胎受益石油和橡胶价格双降
＞PC销量回暖 关注电子产业链
＞万丰奥威迈瑞丁注入时间临近
＞中青旅有望结盟大互联网公司
【中证看市】
出台宽松政策的时机逐渐成熟
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本周2014年宏观经济数据的发布，引发市场担忧。全年国内生产总值比上年增长7.4%，与7.5%左右的目标基本相当，但四季度GDP环比增速仅为1.5%，较三季度下滑0.4%，实体经济下行压力依然较为明显，政策仍有继续放松的必要。
前瞻地看，“两大背景、一个条件”将推动政策继续宽松。其中“两大背景”是指经济增速下降和化解金融风险，“一个条件”是指通缩的趋势。而综合最新发布的宏观经济数据来看，稳增长政策（包括刺激房地产政策及宽松货币政策等）加力势在必行，且出台时机逐渐成熟。其中，未来利率下行为大概率事件，这将为股票估值水平的提升提供坚实的基础，我们看好不同行业中的优秀公司，更看好成长行业中的新蓝筹。
操作上，在广谱利率下降、居民和机构资产配置倾向于权益的背景下，A股市场整体将迎来价值重估。以医疗、食品饮料、保险等为代表的大消费蓝筹、以电力为代表的类固定收益品，以及具备整合能力和条件的行业优质龙头等估值有望向上重估。与海外市场相比，当前A股市场消费蓝筹、类固定收益品种等存在显著低估，上述品种既受益于A股风险溢价下降和无风险利率下行，同时还将受益于经济增长模式由投资驱动向消费驱动的转变。
白酒 ：板块估值回升值得期待
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临近春节,白酒销售进入旺季，高端白酒价格有望回归理性。据了解，五粮液核心产品52度水晶瓶装多地一批价回升至580元/瓶，1个月前对应价格为520-530元/瓶。而且在去年底的经销商大会上，茅台、五粮液都传递出2015年“控量保价”的信号。高端酒价格逐步企稳将会减轻对剑南春、洋河、汾酒等中高端酒价格的挤压，有助于改善中高端白酒的生存状态，推动全行业市场价逐步企稳回升。
除了行业基本面外，我们一直强调并明确看好的是白酒企业国企改革机会。在过去一个多月内，老白干酒、沱牌舍得相继推出混改方案，更进一步提升了白酒国企改革加快的预期。包括贵州茅台、五粮液、山西汾酒等在内的酒企均在不同层面推行或将要推行混改。
另外，香港联合交易所行政总裁李小加近日表示，深港通或在今年中下时间段推出。深港通将是行业另外重要的催化剂。食品饮料公司成长确定性高、现金流稳定，符合境外投资者的偏好，因此若深港通开通，海外资金流入量继续放大，并有望持续流向食品饮料行业。品牌影响力强的名白酒无疑是A股独有的稀缺性品种，相关个股的估值有望再获提振。
【产业观察】
轮胎：石油和橡胶价格下降双重受益
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天然橡胶、复合胶、合成橡胶是轮胎行业最重要的成本构成项，占行业总成本比例超过50%。受益于天然橡胶自2011年连续四年的价格下滑，轮胎行业整体净利润率水平得到了极大的提升，申万轮胎行业的销售净利润率水平由2011年的1.57%上升到2014年三季度的3.64%，上涨幅度达到131%。
合成橡胶是石油的下游产品，石油价格暴跌，带动合成胶价格下跌，并有助于压制天然橡胶价格反弹，轮胎行业将成为石油和橡胶价格下降的双重受益者。
此外，轮胎行业的市场集中度仍有很大的提升空间。根据中国橡胶工业协会轮胎分会2013年统计数据，子午胎收入前三甲企业占协会48家企业子午胎总收入的27.64%。而在美国轮胎市场上，固特异、米其林、普利司通3家企业占美国轮胎市场份额的60%以上。为此工信于2014年7月出台《轮胎行业准入条件》，推动产业升级和提升市场集中度。上市公司拥有良好融资与兼并平台，有望成为行业整合的主体，可关注拥有灵活民营体制的赛轮金宇（ 601058 ），有国资改革预期的黔轮胎A（ 000589 ）等。
【行业动态】
PC销量回暖 关注电子产业链投资机会
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根据国际市调机构Gartner的统计数据，2014年全球第四季度PC出货量达到8370万台，较2013年同期增长1%，结束了PC行业长达数年的销售下滑。受平板电脑、智能手机等产品冲击，近年来PC销量持续下滑。2014年四季度销量实现首次正增长，预示着PC行业将迎来底部复苏。展望2015年，windows 10推出、PC性价比提高等因素将提升换机率，带动2015年PC出货量小幅增长，利好PC产业链。
从估值上来看，由于市场风格的变化，近几个月以来电子板块调整幅度较大，申万电子系统组装行业估值更是创下近三年新低。PC销量回暖以及苹果 watch开售等系列性事件将有助于提升电子板块的投资情绪，板块有望取得超额收益。可关注受益于PC复苏的胜利精密（002426）、莱宝高科（002106）、超声电子（ 000823 ）等，以及苹果产业链公司如金龙机电（300032）、德赛电池（ 000049 ）、立讯精密（002475）、歌尔声学（002241）等。
医药：禽流感 疫情来袭 关注度再升温
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2015年以来，医药板块一改12月份的低迷，元旦至今上涨超8%，而同期上证指数涨幅仅为2.75%。医药板块明显跑赢大盘，由防御转为进攻。中证资讯曾经在12月份的参考中不断提示医药板块的投资机会，同时建议优先配置白马股，从市场表现来看，基本相符。短期而言，我们继续看好医药板块的表现。
其中，需要引起重视的是，禽流感疫情再度来袭。目前，上海、山东、苏州、厦门、广东等省市都先后曝出H7N9禽流感病例。另据新华社报道，台湾禽流感疫情日益加剧，目前已属于严重扩散等级。抗生素和疫苗企业有望再度获得市场追捧，可关注莱茵生物（002166）、华兰生物（ 002007 ）等。
【热点聚焦】
新疆固定资产投资将在万亿之上再增两成
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据悉，2014年全疆固定资产投资超万亿，2015年预计还将增长21%，其中将全力抓好290项、计划投资3000多亿的重大交通、能源等项目建设。疆内基建及输变电类上市公司有望从中受益。
【个股看台】
万丰奥威：迈瑞丁注入时间临近
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万丰奥威（ 002085 ）的集团公司收购迈瑞丁公司中，由上市公司担保贷款并承诺18个月以内注入上市公司。按照2013年的时间推算，预计2015年5-6月份之前完成资产注入。考虑到大股东近期的大额减持，未来再融资后进行现金收购的可能性较大，且时间点逐步临近。
标的公司迈瑞丁是全球最大的镁合金部件制造商。近期我们调研镁合金行业竞争对手了解到，当期多家公司竞购迈瑞丁，业内均看好迈瑞丁的优良资产，其在大型镁合金铸件领域拥有领先的核心技术，但需要在原镁-镁合金等上游供应链上和中国本土化制造领域进行整合，整合之后具有较大的利润提升空间。
中青旅：有望结盟大互联网公司
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中青旅（ 600138 ）旗下遨游网或将与某大型互联网平台联运。业内人士分析，腾讯有e龙作为旅游支点，中青旅有可能与阿里或百度结盟。
中青旅投资8400万构建“青旅在线”网站为其电子商务 平台，已成为国内最有影响力的旅游电子商务网站之一，运营模式与携程网相似。公司将遨游网的经营实体与中青旅国际商务公司进行了机构与人员的整合，成立了中青旅电子商务总部，并将遨游网与青旅在线合并成为中青旅遨游网，顺利从中青旅百变自由行网转变为度假门户网。
时报早知道
【今日导读】
>国药集团将推员工持股 旗下上市公司将受益
>一号文件公布在即 聚焦农业现代化
>量化宽松环境下高杠杆公司受益明显
>*ST中富股权转让近期有望获批
>华发股份拟募资59亿元加码房地产
>南洋科技拟定增11亿 实控人之子携员工计划认购
【投资聚焦】
>国药集团将推员工持股 旗下上市公司将受益
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怀新资讯获悉，中国医药集团旗下的多家上市公司，有可能在央企改革中率先推出员工持股方案。相关公司已经在管理层小范围摸底员工持股设想，一旦国资改革总体方案确定后，将立即着手设计员工持股方案。目前国企改革总方案正上报国务院审批，并最终报中央全面深化改革领导小组讨论，预计春节前有望正式出炉。
今年7月国资委宣布在六家央企中推行“四项改革”，目前“四项改革”试点方案已下发至相关企业部署实施。由于员工持股本身属于混合所有制的一种形式，而中国医药集团、中国建筑材料集团在“四项改革”中开展混合所有制经济试点，因此这两家试点企业有望率先推行员工持股。目前中国医药集团已万事俱备只欠东风，集团有意成为首家推出员工持股计划的央企，旗下上市公司如国药一致（000027）、国药股份（ 600511 ）、现代制药（ 600420 ）、天坛生物（ 600161 ）值得重点关注。
>一号文件公布在即 聚焦农业现代化
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怀新资讯获悉，2015年中央“一号文件”有望在本月底对外公布，预计文件主题为“深化农村改革和农业现代化”，主要内容包含土地改革、城乡一体化、农业现代化、农垦改革等。此次一号文件的主题在2014年基础上，强调进一步推进农业现代化，改革与发展的道路设计将更为具体。
农业现代化具体包括农业规模化、农业信息化等，其中规模化经营有助于提高农业生产效率，农业信息化则促进农村产业结构优化升级。可从以下两条思路布局“一号文”投资机会：一是农业规模化将拉动对农机的需求，利好吉峰农机（300022）、一拖股份（ 601038 ）；二是在农业信息化拥有丰富经验的企业将受益，如神州信息（000555）旗下的中农信达、江淮动力（000816）旗下的上农信等。
>量化宽松环境下高杠杆公司受益明显
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外围市场降息不断，昨日又有土耳其宣布降息。此外，外媒对货币市场交易员进行的调查显示，欧洲央行将在本周宣布6000亿欧元的量化宽松。受此影响，市场预期国内的货币环境也将更为宽松。
点评：宽松的资金环境对大宗商品价格将形成利好，郑商所白糖主力合约已连续反弹9%，21日盘中冲击涨停，有色、石油、煤炭等弹性也较高。此外，宽松的资金环境对高杠杆企业也较有利，可以减小偿债压力和利息支出。从上市公司的三季度报看，天津松江（ 600225 ）、鲁商置业（ 600223 ）等负债率较高。
【独家参考】
>*ST中富股权转让近期有望获批
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怀新资讯独家获悉，*ST中富（000659）大股东股权转让事项不确定因素正在消除。*ST中富2014年实现盈利已成定局，债券也不会出现退市情形，公司信息披露违规查处事宜也基本清晰，因此违规退市的可能性非常小，大股东股权变更有望在近期获得交易所审批。在新的大股东即位后，很有可能对公司的发展和转型扶持作出表态。
【财经要闻】
>1月21～24日，国务院总理li*带领豪华政商代表团，赴瑞士达沃斯出席世界经济论坛年会。市场预期我国将再一次主动推销“走出去”战略。
>上海酝酿农村土地经营权抵押贷款试点。
>商务部续推自贸区建设，重点扩大开放金融等服务业试点。
>工信部：2014移动互联网接入流量消费同比增62.9%。
>煤价有望再企稳：四大煤企预定价520元/吨
>保险公司资本补充渠道再获拓宽，资本补充债券发行办法公布。
>台湾禽流感 疫情已至最严重等级 规模为近十年最大。
>工信部发布第2批符合玻璃纤维行业准入条件企业名单。
>避险情绪升温，黄金 一举冲破1300美元大关刷新近五个月以来新高。
【公告淘金】
>华发股份拟募资59亿元加码房地产
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华发股份（ 600325 ）拟不低于11.41元/股定增募集资金58.9亿元，将用于珠海华发水岸花园等多个房地产项目和偿还银行贷款。其中，控股股东华发集团承诺认购比例不低于24.87%，不高于40%。
点评：公司拥有丰富的土地储备，募集资金可以增加公司货币资金流入，增强公司资金实力，拓展公司经营规模。大股东大比例认购，显示出对公司的信心。
>南洋科技拟定增11亿 实控人之子携员工计划认购
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南洋科技（002389）拟8.82元/股定增不超过1.29亿股，募资总额不超过11亿元，用于投资建设年产5万吨太阳能 电池背材基膜项目和补充公司流动资金。其中，公司董事长邵奕兴（系公司实际控制人之子）认购不超过1.2亿股，员工持股计划认购不超过900万股。
点评：此次募投项目的建成将进一步扩大公司在太阳能光伏 发电领域的生产规模及市场份额。同时，员工持股计划的推出有利于提高员工凝聚力，促使员工自身发展与公司长远规划保持一致。
>申万宏源（000166）将1月26日在深交所上市，这场中国证券行业规模最大的市场化并购案圆满完成。申银万国上市，参股公司有望受益，如大江股份（ 600695 ）持股5176万股；东方明珠（ 600832 ）持股6260万股。
>美达股份（000782）与威高集团签订战略合作协议。双方将利用公司在高档功能性锦纶纤维方面优势，在医用防护、军需用品等市场展开合作；利用公司参股的圣美迪诺进入动态血糖监测领域的契机，在可穿戴医疗设备、医疗大数据 云平台、医疗健康管理领域展开合作。
>司尔特（002538）拟不低于14.51元/股定增募资不超过10.28亿元，用于年产90万吨新型复合肥项目和司尔特“O2O ”农资电商 服务平台建设项目。“其中，O2O”项目拟搭建司尔特农资电商线上平台并建设10080家村级农资电商线下服务站。
>北京文化（000802）业绩预增 156%，主要是因为收到北旅广场相关收益以及本期新增子公司摩天轮当期收益。青岛双星（000599）业绩预增100%-120%，主要系主业增长和业务结构调整。
>美亚柏科（300188）拟10转10并派现。雅化集团（002497）拟10转10派1元。
【资金风向】
>五矿稀土（000831）获两机构买入
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周三，沪深两市大幅反弹，金融股、石化双雄等权重股暴涨。龙虎榜显示，五矿稀土（000831）获两家机构席位净买入8751万元，占当日成交额的8.29%。无机构席位卖出。
公司主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易。机构分析认为，随着中国稀土行业打击盗采和走私的深化，以及国家战略性收储的兑现，稀土价格有望见底回升。长期看，公司股东中国五矿是国家支持的六大稀土集团之一，而公司是中国五矿旗下的稀土资源平台。未来公司有望受益集团资产整合，想象空间巨大。
>期指大涨4% 继续贴水
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1月21日，期指大幅上涨。期指主力合约IF1502涨141.6点，涨幅为4.16%，持仓量增加6667万手至11.2万手，贴水2.89点。中金所公开数据显示，多空头前20名席位分别增仓6026手和4795手。多空方同时增仓，表明市场分歧仍较大。
2015-1-22上证早知道
【今日导读】
>浙江省两会强调国资改革 港口交通成突破口
>肝素钠价格逐步走高 种子打假将建长效机制
>泰格医药收北医仁智 南洋科技向自家人定增
>泰禾集团40亿元投地产 司尔特涉足农资电商
【上证聚焦】
○浙江省两会强调国资改革 港口交通成突破口
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21日召开的浙江省人大会议上，省长李强透露，今年要积极推进国资国企改革，以港口、交通等投资营运平台建设为突破口，推进国有企业、国有资产整合重组。
点评：改革有助于提升国企内在经营效率，打开外延式发展空间。今年多个省市的地方两会均把国资改革作为工作重点，A股也有多家国资公司引入社会资本或实现业务转型：天健集团引入硅谷天堂，广州友谊变身地方金控股，赤天化引入徐翔，*ST派神划转至省国资管理平台旗下，股价均在复牌后大涨。浙江国资方面，物产中大已停牌筹划重大资产整合；宁波海运（ 600798 ）获得浙能集团承诺，注入沿海货物运输资产；宁波港（ 601018 ）有望成为一带一路 海铁联运桥头堡。
【上证精选】
○央行称为应对春节前的流动性季节性波动，近期续做并新增合计3195亿元中期借贷便利。
○国务院印发促进旅游业改革发展任务分解表，多项扶持政策将在上半年落地。
○保险监管工作会议下周一召开，有利于行业发展的第二代偿付能力监管制度有望近期发布。
○申万宏源（000166）将于26日挂牌，业界认为未来证券业市场化并购将增多。
○台湾禽流感 疫情已达最严重等级，其蔓延速度、规模为近十年来最快、最大。
【产业情报】
○肝素钠价格逐步走高 相关公司盈利有望改善
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今年以来，肝素钠市场继续回暖，价格已由去年12月的9500元/亿单位上涨至1月份的11000/亿单位，涨幅为15%。较去年年中6000元/亿单位的低谷，反弹幅度高达80%。
点评：肝素钠市场已经萎靡五年，研究机构认为该市场应不会更差，价格回暖有助于相关上市公司盈利逐步改善。其中，海普瑞（002399）去年完成收购美国SPL公司，成为全球第一大肝素原料药供应商，公司手握46亿现金，并购动能充足；千红制药（002550）肝素系列产品占公司销售收入60%以上，毛利更高的依诺肝素钠注射液现场检查已经结束；常山药业（300255）低分子肝素钙未来有望保持较高销售增速，达肝素原研产品也有望逐步放量。
○农业部将建种子打假长效机制 有利龙头企业
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农业部副部长余欣荣21日在“打击侵犯品种权和制售假劣种子行为专项行动视频会议”上透露，今年将继续开展种子打假专项行动，并突出监管机制的创新，建立长效机制，扩大种子质量可追溯试点范围，推进电商平台应用，引导企业实行委托经营。
点评：研究机构认为，中国种业正在经历产业转型、企业转型、行业景气回升的三大利好重叠期，未来赢家通吃的概率很大，打击侵权和售假有助于龙头企业扩大销售。其中，登海种业（002041）是玉米种子龙头，现有主力品种的潜在推广面积仍有翻倍空间；农发种业（ 600313 ）背靠央企中国农发集团，通过外延式并购已成为国内小麦种子最大的生产商；隆平高科（000998）积极贯彻打造“全能型种业企业”的战略，近期通过收购黄瓜种子龙头企业进军蔬菜种业。
○光热电价或在上半年出台 发展空间比肩光伏
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上证报资讯获悉，发改委或在今年上半年出台首批光热发电示范项目的电价实施方案，预计电价在每度1.2元至1.25元之间。此外，正在制定的十三五能源规划也将重点提及光热发电，今年核准项目规模有望达1GW。
点评：与光伏发电相比，光热发电具有储热连续、发电稳定的优势。电价政策出台后可破解行业发展瓶颈，机构看好光热发电复制光伏、风电刚启动时的凌厉升势。公司方面，首航节能（002665）同时掌握槽式和塔式电站核心技术，有意积极参与项目招标；杭锅股份（002534）参股的中控太阳能 投建了国内首家商业化运营的光热电站。
【公告解读】
○泰格医药收购北医仁智 深耕临床试验
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泰格医药（300347）拟以26.92元每股的价格，定增1857万股，募资5亿元，其中1.54亿元收购北医仁智100%股权，3.46亿元补充流动资金。公司实际控制人叶小平、曹晓春合计认购2.5亿元。交易对方承诺，北医仁智2015年-2017年净利润分别为1100万元、1320万元和1584万元。
点评：北医仁智立足于临床试验CRO，更专注于学术性研究组织（ARO），是国内在心血管领域领先的ARO公司。泰格医药主营临床试验CRO，是A股为数不多的医疗咨询服务型企业，去年7月以5000万美元收购美国CRO公司方达医药70%的股权。
○南洋科技向自家人定增拓展主业
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南洋科技（002389）拟以8.82元每股的价格，定增1.29亿股，募资11.38亿元，拟用于投资建设“年产5万吨太阳能电池背材基膜项目”和补充公司流动资金。本次定增对象为公司董事长、总经理邵奕兴（系公司实控人邵雨田之子）及公司第1期员工持股计划。项目建设期2年，达产后，预计每年新增净利8086万元。
○泰禾集团40亿元投地产 参股东兴证券
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泰禾集团（ 000732 ）拟以13.83元每股的价格发行2.89亿股，募资40亿元，全部用于福州东二环泰禾广场东区、泰禾厦门院子、宁德泰禾红树林三个项目的开发建设，以及偿债和补充流动资金。公司控股股东泰禾投资拟协议转让19.66%的股权给关联自然人叶荔、黄敏（均为实控人黄其森的直系亲属）。转让后，泰禾投资持有公司股份由78%降至58%。
点评：泰和集团停牌期间，东兴证券IPO已顺利过会，公司持有的7000万股东兴证券将显著增值。
○司尔特定增涉足农资电商
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司尔特（002538）公告称，拟以14.51元每股的底价，定增7500万股，募资10.28亿元，其中，年产90万吨新型复合肥项目投入8.22亿元，“O2O ”农资电商服务平台建设项目投入2.026亿元。预计前者达产时年净利1.99亿元，后者年净利4781万元。发行对象将在定增取得批文后，以竞价方式最终确定。
公司同时发布年报，2014年实现净利1.44亿元，增长29%，基本每股收益0.49元，分配预案为每10股转增10股派1元。
【公司直击】
○宏达高科多元化发展渐入佳境
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通过巩固主业，力拓医疗和金融产业，宏达高科（002144）多元化发展正渐入佳境。公司超声溶栓仪预计5、6月份获得产品注册证，多个体外诊断试剂产品将在上半年获得产品注册证。公司还在积极拓展移动医疗领域，继去年推出移动心电仪后，后续有望与BAT等合作，通过云平台、互联网将产品推广至医院和社区服务。公司去年还收购了小贷公司，若与其移动医疗平台结合，可升级为互联网金融 。
【财报快递】
○美亚柏科雅化集团拟高送转
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美亚柏科（300188）拟以2014年度可供分配利润的10%派发现金股利，同时每10股转增10股。雅化集团（002497）实际控制人郑戎提议2014年度分配预案为每10股派1元转增10股。
○尤夫股份北京文化预增
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尤夫股份（002427）将2014年业绩预测由此前的预增375%至425%，上修为437%至472%，主因是产能释放，订单增加，毛利空间增加。北京文化（000802）预计2014年净利同比增长156%，主因为收到北旅广场收益以及新增子公司北京摩天轮文化的当期收益。
【资金观潮】
○绩优基金行业配置趋于均衡
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基金四季报21日披露完毕，从绩优基金的重仓股调仓情况看，蓝筹与新兴产业呈现均衡配置状态，金融地产、建材被大幅增配，与互联网相关的概念股也成为基金配置的重点。在宝盈策略增长、宝盈核心优势等绩优基金的仓位中，用友软件、太极股份、东方财富新进成为重仓股；银河行业股票基金始终看好新兴产业板块，卫宁软件、万达信息、飞利信位居前三大重仓股。
基金认为，2014年4季度涨幅较大的大盘蓝筹股以及估值高企的新兴板块将面临一定的调整压力，具有上涨潜力的板块将集中于有色、油服、农业、医药，其他具有估值优势的白马股、国企改革、军工也值得看好。
○两机构席位买入五矿稀土
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21日龙虎榜显示，五矿稀土（000831）获两机构合计买入8751万元，占当日成交额的8.29%。
点评：商务部新闻发言人21日表示，稀土出口关税将于5月2日后取消。目前中国对轻稀土产品的出口关税设为15%，重稀土出口关税为25%。业界认为，政府希望看到稀土价格稳定，预计将出台更多的政策来对稀土行业进行整治，从而维护稀土价格。
【本期导读】
○京津冀一体化 仍将突出北京中心作用
○上海市拟对竞争类国企考核股东价值
○震荡行情中紧盯定增破发股投资机会
○天津自贸区 挂牌在即 港口地产受益
【高层吹风】
京津冀一体化仍将突出北京中心作用
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据权威人士透露，京津冀协同发展规划目前正按高层意见，进行修改和完善，出台尚需时日。高层认为，京津冀一体化仍应强调北京的中心作用，并以此强化京津冀间的协同发展，这意味着，前期市场热议的副中心设立方案或落空。
【权威声音】
上海市拟对竞争类国企考核股东价值
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据了解，上海日前下发了完善国企法人治理结构的系列方案，将依据国企类型划分，对其实施分类管理，具体包括：一是对竞争类国企的考核将引入行业对标机制，主要考核其股东价值、主业发展和持续能力。二是竞争类国企设董事7至9名，经理班子职数5至8人，董事会成员中外部董事应多于内部董事。三是竞争类国企的党委书记、董事长、总经理和监事会主席由上海市委管理，每届任期为三年，经理班子副职成员逐步由董事会选聘。
【上证视点】
震荡行情中紧盯定增破发股投资机会
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近期低价蓝筹板块的大幅波动，引发前期调整较充分的概念品种重获资金关注，其中定增“破发”板块因其投资机会相对确定，或股价非理性下跌幅度较大等因素，受关注程度更高。结合相关行业和企业具体情况的进一步了解，笔者认为，在接下来可能的调整市道中，投资者不妨从中择其优者从容抄底，和企业大股东、财务投资者一起，共享定增带来的企业成长。
据上证报资讯统计，19日处于定增破发状态近50家上市公司，受近两日概念品种快速回暖影响，截至21日只有20余家，不过大部分方案尚未报至监管部门或已锁定发行对象，故其增发价参考价值不高。对方案推进进度及发行对象的进一步综合分析显示，其中天通股份（ 600330 ）定增方案已获证监会核准，华闻传媒（ 000793 ）前次资产重组中的配套募资的9.2亿元尚未实施，而两者最新股价近期刚刚反弹至增发底价上方。由于上述方案均已获监管放行且面向外部投资者，唯有股价显著高于发行底价时，方能吸引外部投资者积极认购。
此外，有员工持股计划参与的定增方案也值得投资者关注。其逻辑是，管理层、员工对自家公司知根知底，部分员工甚至通过借款实施杠杆式认购，这从侧面透露出其对公司未来股价的坚定信心。目前有员工持股计划参与认购的定增方案中，新纶科技（ 002341 ）经过前期大跌，最新股价为其配套募资发行底价的92%；襄阳轴承（ 000678 ）最新股价与其增发价等同；此外，四方达（300179）前期宣布向控股股东及四方达第1 期员工持股计划定向募资不超过3亿元，增发价为每股9.63 元，若后期股价回落至增发价附近同样可予以关注。
【机构动向】
泰康资管坚持“只唯价值，不分大小”
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最新受访的泰康资管表示，长期看好股市，但会坚持以价值投资原则开展权益类投资，不刻意区分盘子大小，只问标的是否有价值。去年，泰康资管权益类占比达到14%，高于行业平均的11%，是大型险企中占比最高的。如没有特殊情况出现，今年股票、基金的投资占比将超去年水平。鉴于两融杠杆压力，监管层的下一步动态仍值得密切关注。
【热点调查】
天津自贸区挂牌在即 港口地产或率先受益
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自从天津、广东、福建等第二批自贸区正式获批以来，天津市委市政府多次召开相关工作会议。上证报资讯从多个渠道了解到，三地自贸区具体方案有望在春节前落定，3月正式挂牌。作为北方唯一一个自贸区试验田，天津自贸区的特色是，将力求在服务于京津冀协同发展和“一带一路 ”、壮大融资租赁业等方面实现更大突破。
据了解，天津自贸区的天津港片区主要包括东疆港保税区。天津港（ 600717 ）在东疆港目前拥有六个泊位的集装箱码头公司——太平洋国际，以及两个物流公司。天保基建（ 000965 ）目前办公地点就坐落于自贸区范围之内，其在自贸区内及周边拥有大量土地储备，在售及待建的面积不低于100万方。公司目前土地储备主要集中于天津开发区、空港经济区。
【产业观察】
医保控费凸显医疗信息化价值 上市公司布局卡位
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上证报资讯从多家券商的医药策略会上了解到，机构一致认为，在医保控费的大趋势下，医疗信息化将发挥出巨大作用，因其能提高服务质量、挖掘医疗潜能，又能方便调配资源，更对保障医疗安全具有重要意义。另外，“十三五”时期，医疗卫生行业将是国家信息化发展的重点，其已纳入国家网络安全 和信息化建设重点规划。上市公司也纷纷布局医疗信息化，打造卡位优势。
公司方面，海虹控股（ 000503 ）已形成强大的医疗数据分析 能力，医疗信息化试点范围覆盖全国20个省/直辖市的100余地市，覆盖参保人群约为4亿，监管4000亿基金，处理30亿单据/年。东华软件（ 002065 ）推出健康乐移动医疗产品，已签约6、7家医院，并规划3月推出第三版健康乐，下一步将从200余家保持合作关系的三甲医院着手推广，并探索与BAT三巨头开展更深更广的合作。东软集团（ 600718 ）多年以来重点开拓县医院医疗信息化业务，今年将进入收获期。
【信息雷达】
光迅科技高端芯片有望年内量产
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机构近日赴光迅科技（ 002281 ）调研时获悉，公司的10G光通信芯片预计上半年即可完全成熟，25G芯片也有望研制成功，并计划年底前实现批量生产。据了解，光通信芯片处于光器件的上游，国内主要依赖进口。作为国内光器件的龙头，光迅科技业务包括无源和有源两大块，未来的成长驱动力来自于4G 、传输以及数通市场拉动的有源器件高增长。目前，10G以上的光器件需求非常旺盛，但公司受制于上游芯片产能不足，无法满足市场需求。高端芯片获得突破后，公司有望充分受益需求增长和国产化替代带来的市场机遇。
2015-1-22中证投资参考
【今日导读】
＞出台宽松政策的时机逐渐成熟
＞轮胎受益石油和橡胶价格双降
＞PC销量回暖 关注电子产业链
＞万丰奥威迈瑞丁注入时间临近
＞中青旅有望结盟大互联网公司
【中证看市】
出台宽松政策的时机逐渐成熟
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本周2014年宏观经济数据的发布，引发市场担忧。全年国内生产总值比上年增长7.4%，与7.5%左右的目标基本相当，但四季度GDP环比增速仅为1.5%，较三季度下滑0.4%，实体经济下行压力依然较为明显，政策仍有继续放松的必要。
前瞻地看，“两大背景、一个条件”将推动政策继续宽松。其中“两大背景”是指经济增速下降和化解金融风险，“一个条件”是指通缩的趋势。而综合最新发布的宏观经济数据来看，稳增长政策（包括刺激房地产政策及宽松货币政策等）加力势在必行，且出台时机逐渐成熟。其中，未来利率下行为大概率事件，这将为股票估值水平的提升提供坚实的基础，我们看好不同行业中的优秀公司，更看好成长行业中的新蓝筹。
操作上，在广谱利率下降、居民和机构资产配置倾向于权益的背景下，A股市场整体将迎来价值重估。以医疗、食品饮料、保险等为代表的大消费蓝筹、以电力为代表的类固定收益品，以及具备整合能力和条件的行业优质龙头等估值有望向上重估。与海外市场相比，当前A股市场消费蓝筹、类固定收益品种等存在显著低估，上述品种既受益于A股风险溢价下降和无风险利率下行，同时还将受益于经济增长模式由投资驱动向消费驱动的转变。
白酒 ：板块估值回升值得期待
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临近春节,白酒销售进入旺季，高端白酒价格有望回归理性。据了解，五粮液核心产品52度水晶瓶装多地一批价回升至580元/瓶，1个月前对应价格为520-530元/瓶。而且在去年底的经销商大会上，茅台、五粮液都传递出2015年“控量保价”的信号。高端酒价格逐步企稳将会减轻对剑南春、洋河、汾酒等中高端酒价格的挤压，有助于改善中高端白酒的生存状态，推动全行业市场价逐步企稳回升。
除了行业基本面外，我们一直强调并明确看好的是白酒企业国企改革机会。在过去一个多月内，老白干酒、沱牌舍得相继推出混改方案，更进一步提升了白酒国企改革加快的预期。包括贵州茅台、五粮液、山西汾酒等在内的酒企均在不同层面推行或将要推行混改。
另外，香港联合交易所行政总裁李小加近日表示，深港通或在今年中下时间段推出。深港通将是行业另外重要的催化剂。食品饮料公司成长确定性高、现金流稳定，符合境外投资者的偏好，因此若深港通开通，海外资金流入量继续放大，并有望持续流向食品饮料行业。品牌影响力强的名白酒无疑是A股独有的稀缺性品种，相关个股的估值有望再获提振。
【产业观察】
轮胎：石油和橡胶价格下降双重受益
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天然橡胶、复合胶、合成橡胶是轮胎行业最重要的成本构成项，占行业总成本比例超过50%。受益于天然橡胶自2011年连续四年的价格下滑，轮胎行业整体净利润率水平得到了极大的提升，申万轮胎行业的销售净利润率水平由2011年的1.57%上升到2014年三季度的3.64%，上涨幅度达到131%。
合成橡胶是石油的下游产品，石油价格暴跌，带动合成胶价格下跌，并有助于压制天然橡胶价格反弹，轮胎行业将成为石油和橡胶价格下降的双重受益者。
此外，轮胎行业的市场集中度仍有很大的提升空间。根据中国橡胶工业协会轮胎分会2013年统计数据，子午胎收入前三甲企业占协会48家企业子午胎总收入的27.64%。而在美国轮胎市场上，固特异、米其林、普利司通3家企业占美国轮胎市场份额的60%以上。为此工信于2014年7月出台《轮胎行业准入条件》，推动产业升级和提升市场集中度。上市公司拥有良好融资与兼并平台，有望成为行业整合的主体，可关注拥有灵活民营体制的赛轮金宇（ 601058 ），有国资改革预期的黔轮胎A（ 000589 ）等。
【行业动态】
PC销量回暖 关注电子产业链投资机会
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根据国际市调机构Gartner的统计数据，2014年全球第四季度PC出货量达到8370万台，较2013年同期增长1%，结束了PC行业长达数年的销售下滑。受平板电脑、智能手机等产品冲击，近年来PC销量持续下滑。2014年四季度销量实现首次正增长，预示着PC行业将迎来底部复苏。展望2015年，windows 10推出、PC性价比提高等因素将提升换机率，带动2015年PC出货量小幅增长，利好PC产业链。
从估值上来看，由于市场风格的变化，近几个月以来电子板块调整幅度较大，申万电子系统组装行业估值更是创下近三年新低。PC销量回暖以及苹果 watch开售等系列性事件将有助于提升电子板块的投资情绪，板块有望取得超额收益。可关注受益于PC复苏的胜利精密（002426）、莱宝高科（002106）、超声电子（ 000823 ）等，以及苹果产业链公司如金龙机电（300032）、德赛电池（ 000049 ）、立讯精密（002475）、歌尔声学（002241）等。
医药：禽流感 疫情来袭 关注度再升温
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2015年以来，医药板块一改12月份的低迷，元旦至今上涨超8%，而同期上证指数涨幅仅为2.75%。医药板块明显跑赢大盘，由防御转为进攻。中证资讯曾经在12月份的参考中不断提示医药板块的投资机会，同时建议优先配置白马股，从市场表现来看，基本相符。短期而言，我们继续看好医药板块的表现。
其中，需要引起重视的是，禽流感疫情再度来袭。目前，上海、山东、苏州、厦门、广东等省市都先后曝出H7N9禽流感病例。另据新华社报道，台湾禽流感疫情日益加剧，目前已属于严重扩散等级。抗生素和疫苗企业有望再度获得市场追捧，可关注莱茵生物（002166）、华兰生物（ 002007 ）等。
【热点聚焦】
新疆固定资产投资将在万亿之上再增两成
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据悉，2014年全疆固定资产投资超万亿，2015年预计还将增长21%，其中将全力抓好290项、计划投资3000多亿的重大交通、能源等项目建设。疆内基建及输变电类上市公司有望从中受益。
【个股看台】
万丰奥威：迈瑞丁注入时间临近
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万丰奥威（ 002085 ）的集团公司收购迈瑞丁公司中，由上市公司担保贷款并承诺18个月以内注入上市公司。按照2013年的时间推算，预计2015年5-6月份之前完成资产注入。考虑到大股东近期的大额减持，未来再融资后进行现金收购的可能性较大，且时间点逐步临近。
标的公司迈瑞丁是全球最大的镁合金部件制造商。近期我们调研镁合金行业竞争对手了解到，当期多家公司竞购迈瑞丁，业内均看好迈瑞丁的优良资产，其在大型镁合金铸件领域拥有领先的核心技术，但需要在原镁-镁合金等上游供应链上和中国本土化制造领域进行整合，整合之后具有较大的利润提升空间。
中青旅：有望结盟大互联网公司
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中青旅（ 600138 ）旗下遨游网或将与某大型互联网平台联运。业内人士分析，腾讯有e龙作为旅游支点，中青旅有可能与阿里或百度结盟。
中青旅投资8400万构建“青旅在线”网站为其电子商务 平台，已成为国内最有影响力的旅游电子商务网站之一，运营模式与携程网相似。公司将遨游网的经营实体与中青旅国际商务公司进行了机构与人员的整合，成立了中青旅电子商务总部，并将遨游网与青旅在线合并成为中青旅遨游网，顺利从中青旅百变自由行网转变为度假门户网。
时报早知道
【今日导读】
>国药集团将推员工持股 旗下上市公司将受益
>一号文件公布在即 聚焦农业现代化
>量化宽松环境下高杠杆公司受益明显
>*ST中富股权转让近期有望获批
>华发股份拟募资59亿元加码房地产
>南洋科技拟定增11亿 实控人之子携员工计划认购
【投资聚焦】
>国药集团将推员工持股 旗下上市公司将受益
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怀新资讯获悉，中国医药集团旗下的多家上市公司，有可能在央企改革中率先推出员工持股方案。相关公司已经在管理层小范围摸底员工持股设想，一旦国资改革总体方案确定后，将立即着手设计员工持股方案。目前国企改革总方案正上报国务院审批，并最终报中央全面深化改革领导小组讨论，预计春节前有望正式出炉。
今年7月国资委宣布在六家央企中推行“四项改革”，目前“四项改革”试点方案已下发至相关企业部署实施。由于员工持股本身属于混合所有制的一种形式，而中国医药集团、中国建筑材料集团在“四项改革”中开展混合所有制经济试点，因此这两家试点企业有望率先推行员工持股。目前中国医药集团已万事俱备只欠东风，集团有意成为首家推出员工持股计划的央企，旗下上市公司如国药一致（000027）、国药股份（ 600511 ）、现代制药（ 600420 ）、天坛生物（ 600161 ）值得重点关注。
>一号文件公布在即 聚焦农业现代化
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怀新资讯获悉，2015年中央“一号文件”有望在本月底对外公布，预计文件主题为“深化农村改革和农业现代化”，主要内容包含土地改革、城乡一体化、农业现代化、农垦改革等。此次一号文件的主题在2014年基础上，强调进一步推进农业现代化，改革与发展的道路设计将更为具体。
农业现代化具体包括农业规模化、农业信息化等，其中规模化经营有助于提高农业生产效率，农业信息化则促进农村产业结构优化升级。可从以下两条思路布局“一号文”投资机会：一是农业规模化将拉动对农机的需求，利好吉峰农机（300022）、一拖股份（ 601038 ）；二是在农业信息化拥有丰富经验的企业将受益，如神州信息（000555）旗下的中农信达、江淮动力（000816）旗下的上农信等。
>量化宽松环境下高杠杆公司受益明显
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外围市场降息不断，昨日又有土耳其宣布降息。此外，外媒对货币市场交易员进行的调查显示，欧洲央行将在本周宣布6000亿欧元的量化宽松。受此影响，市场预期国内的货币环境也将更为宽松。
点评：宽松的资金环境对大宗商品价格将形成利好，郑商所白糖主力合约已连续反弹9%，21日盘中冲击涨停，有色、石油、煤炭等弹性也较高。此外，宽松的资金环境对高杠杆企业也较有利，可以减小偿债压力和利息支出。从上市公司的三季度报看，天津松江（ 600225 ）、鲁商置业（ 600223 ）等负债率较高。
【独家参考】
>*ST中富股权转让近期有望获批
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怀新资讯独家获悉，*ST中富（000659）大股东股权转让事项不确定因素正在消除。*ST中富2014年实现盈利已成定局，债券也不会出现退市情形，公司信息披露违规查处事宜也基本清晰，因此违规退市的可能性非常小，大股东股权变更有望在近期获得交易所审批。在新的大股东即位后，很有可能对公司的发展和转型扶持作出表态。
【财经要闻】
>1月21～24日，国务院总理li*带领豪华政商代表团，赴瑞士达沃斯出席世界经济论坛年会。市场预期我国将再一次主动推销“走出去”战略。
>上海酝酿农村土地经营权抵押贷款试点。
>商务部续推自贸区建设，重点扩大开放金融等服务业试点。
>工信部：2014移动互联网接入流量消费同比增62.9%。
>煤价有望再企稳：四大煤企预定价520元/吨
>保险公司资本补充渠道再获拓宽，资本补充债券发行办法公布。
>台湾禽流感 疫情已至最严重等级 规模为近十年最大。
>工信部发布第2批符合玻璃纤维行业准入条件企业名单。
>避险情绪升温，黄金 一举冲破1300美元大关刷新近五个月以来新高。
【公告淘金】
>华发股份拟募资59亿元加码房地产
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华发股份（ 600325 ）拟不低于11.41元/股定增募集资金58.9亿元，将用于珠海华发水岸花园等多个房地产项目和偿还银行贷款。其中，控股股东华发集团承诺认购比例不低于24.87%，不高于40%。
点评：公司拥有丰富的土地储备，募集资金可以增加公司货币资金流入，增强公司资金实力，拓展公司经营规模。大股东大比例认购，显示出对公司的信心。
>南洋科技拟定增11亿 实控人之子携员工计划认购
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南洋科技（002389）拟8.82元/股定增不超过1.29亿股，募资总额不超过11亿元，用于投资建设年产5万吨太阳能 电池背材基膜项目和补充公司流动资金。其中，公司董事长邵奕兴（系公司实际控制人之子）认购不超过1.2亿股，员工持股计划认购不超过900万股。
点评：此次募投项目的建成将进一步扩大公司在太阳能光伏 发电领域的生产规模及市场份额。同时，员工持股计划的推出有利于提高员工凝聚力，促使员工自身发展与公司长远规划保持一致。
>申万宏源（000166）将1月26日在深交所上市，这场中国证券行业规模最大的市场化并购案圆满完成。申银万国上市，参股公司有望受益，如大江股份（ 600695 ）持股5176万股；东方明珠（ 600832 ）持股6260万股。
>美达股份（000782）与威高集团签订战略合作协议。双方将利用公司在高档功能性锦纶纤维方面优势，在医用防护、军需用品等市场展开合作；利用公司参股的圣美迪诺进入动态血糖监测领域的契机，在可穿戴医疗设备、医疗大数据 云平台、医疗健康管理领域展开合作。
>司尔特（002538）拟不低于14.51元/股定增募资不超过10.28亿元，用于年产90万吨新型复合肥项目和司尔特“O2O ”农资电商 服务平台建设项目。“其中，O2O”项目拟搭建司尔特农资电商线上平台并建设10080家村级农资电商线下服务站。
>北京文化（000802）业绩预增 156%，主要是因为收到北旅广场相关收益以及本期新增子公司摩天轮当期收益。青岛双星（000599）业绩预增100%-120%，主要系主业增长和业务结构调整。
>美亚柏科（300188）拟10转10并派现。雅化集团（002497）拟10转10派1元。
【资金风向】
>五矿稀土（000831）获两机构买入
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周三，沪深两市大幅反弹，金融股、石化双雄等权重股暴涨。龙虎榜显示，五矿稀土（000831）获两家机构席位净买入8751万元，占当日成交额的8.29%。无机构席位卖出。
公司主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易。机构分析认为，随着中国稀土行业打击盗采和走私的深化，以及国家战略性收储的兑现，稀土价格有望见底回升。长期看，公司股东中国五矿是国家支持的六大稀土集团之一，而公司是中国五矿旗下的稀土资源平台。未来公司有望受益集团资产整合，想象空间巨大。
>期指大涨4% 继续贴水
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1月21日，期指大幅上涨。期指主力合约IF1502涨141.6点，涨幅为4.16%，持仓量增加6667万手至11.2万手，贴水2.89点。中金所公开数据显示，多空头前20名席位分别增仓6026手和4795手。多空方同时增仓，表明市场分歧仍较大。
2015-1-22上证早知道
【今日导读】
>浙江省两会强调国资改革 港口交通成突破口
>肝素钠价格逐步走高 种子打假将建长效机制
>泰格医药收北医仁智 南洋科技向自家人定增
>泰禾集团40亿元投地产 司尔特涉足农资电商
【上证聚焦】
○浙江省两会强调国资改革 港口交通成突破口
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21日召开的浙江省人大会议上，省长李强透露，今年要积极推进国资国企改革，以港口、交通等投资营运平台建设为突破口，推进国有企业、国有资产整合重组。
点评：改革有助于提升国企内在经营效率，打开外延式发展空间。今年多个省市的地方两会均把国资改革作为工作重点，A股也有多家国资公司引入社会资本或实现业务转型：天健集团引入硅谷天堂，广州友谊变身地方金控股，赤天化引入徐翔，*ST派神划转至省国资管理平台旗下，股价均在复牌后大涨。浙江国资方面，物产中大已停牌筹划重大资产整合；宁波海运（ 600798 ）获得浙能集团承诺，注入沿海货物运输资产；宁波港（ 601018 ）有望成为一带一路 海铁联运桥头堡。
【上证精选】
○央行称为应对春节前的流动性季节性波动，近期续做并新增合计3195亿元中期借贷便利。
○国务院印发促进旅游业改革发展任务分解表，多项扶持政策将在上半年落地。
○保险监管工作会议下周一召开，有利于行业发展的第二代偿付能力监管制度有望近期发布。
○申万宏源（000166）将于26日挂牌，业界认为未来证券业市场化并购将增多。
○台湾禽流感 疫情已达最严重等级，其蔓延速度、规模为近十年来最快、最大。
【产业情报】
○肝素钠价格逐步走高 相关公司盈利有望改善
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今年以来，肝素钠市场继续回暖，价格已由去年12月的9500元/亿单位上涨至1月份的11000/亿单位，涨幅为15%。较去年年中6000元/亿单位的低谷，反弹幅度高达80%。
点评：肝素钠市场已经萎靡五年，研究机构认为该市场应不会更差，价格回暖有助于相关上市公司盈利逐步改善。其中，海普瑞（002399）去年完成收购美国SPL公司，成为全球第一大肝素原料药供应商，公司手握46亿现金，并购动能充足；千红制药（002550）肝素系列产品占公司销售收入60%以上，毛利更高的依诺肝素钠注射液现场检查已经结束；常山药业（300255）低分子肝素钙未来有望保持较高销售增速，达肝素原研产品也有望逐步放量。
○农业部将建种子打假长效机制 有利龙头企业
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农业部副部长余欣荣21日在“打击侵犯品种权和制售假劣种子行为专项行动视频会议”上透露，今年将继续开展种子打假专项行动，并突出监管机制的创新，建立长效机制，扩大种子质量可追溯试点范围，推进电商平台应用，引导企业实行委托经营。
点评：研究机构认为，中国种业正在经历产业转型、企业转型、行业景气回升的三大利好重叠期，未来赢家通吃的概率很大，打击侵权和售假有助于龙头企业扩大销售。其中，登海种业（002041）是玉米种子龙头，现有主力品种的潜在推广面积仍有翻倍空间；农发种业（ 600313 ）背靠央企中国农发集团，通过外延式并购已成为国内小麦种子最大的生产商；隆平高科（000998）积极贯彻打造“全能型种业企业”的战略，近期通过收购黄瓜种子龙头企业进军蔬菜种业。
○光热电价或在上半年出台 发展空间比肩光伏
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上证报资讯获悉，发改委或在今年上半年出台首批光热发电示范项目的电价实施方案，预计电价在每度1.2元至1.25元之间。此外，正在制定的十三五能源规划也将重点提及光热发电，今年核准项目规模有望达1GW。
点评：与光伏发电相比，光热发电具有储热连续、发电稳定的优势。电价政策出台后可破解行业发展瓶颈，机构看好光热发电复制光伏、风电刚启动时的凌厉升势。公司方面，首航节能（002665）同时掌握槽式和塔式电站核心技术，有意积极参与项目招标；杭锅股份（002534）参股的中控太阳能 投建了国内首家商业化运营的光热电站。
【公告解读】
○泰格医药收购北医仁智 深耕临床试验
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泰格医药（300347）拟以26.92元每股的价格，定增1857万股，募资5亿元，其中1.54亿元收购北医仁智100%股权，3.46亿元补充流动资金。公司实际控制人叶小平、曹晓春合计认购2.5亿元。交易对方承诺，北医仁智2015年-2017年净利润分别为1100万元、1320万元和1584万元。
点评：北医仁智立足于临床试验CRO，更专注于学术性研究组织（ARO），是国内在心血管领域领先的ARO公司。泰格医药主营临床试验CRO，是A股为数不多的医疗咨询服务型企业，去年7月以5000万美元收购美国CRO公司方达医药70%的股权。
○南洋科技向自家人定增拓展主业
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南洋科技（002389）拟以8.82元每股的价格，定增1.29亿股，募资11.38亿元，拟用于投资建设“年产5万吨太阳能电池背材基膜项目”和补充公司流动资金。本次定增对象为公司董事长、总经理邵奕兴（系公司实控人邵雨田之子）及公司第1期员工持股计划。项目建设期2年，达产后，预计每年新增净利8086万元。
○泰禾集团40亿元投地产 参股东兴证券
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泰禾集团（ 000732 ）拟以13.83元每股的价格发行2.89亿股，募资40亿元，全部用于福州东二环泰禾广场东区、泰禾厦门院子、宁德泰禾红树林三个项目的开发建设，以及偿债和补充流动资金。公司控股股东泰禾投资拟协议转让19.66%的股权给关联自然人叶荔、黄敏（均为实控人黄其森的直系亲属）。转让后，泰禾投资持有公司股份由78%降至58%。
点评：泰和集团停牌期间，东兴证券IPO已顺利过会，公司持有的7000万股东兴证券将显著增值。
○司尔特定增涉足农资电商
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司尔特（002538）公告称，拟以14.51元每股的底价，定增7500万股，募资10.28亿元，其中，年产90万吨新型复合肥项目投入8.22亿元，“O2O ”农资电商服务平台建设项目投入2.026亿元。预计前者达产时年净利1.99亿元，后者年净利4781万元。发行对象将在定增取得批文后，以竞价方式最终确定。
公司同时发布年报，2014年实现净利1.44亿元，增长29%，基本每股收益0.49元，分配预案为每10股转增10股派1元。
【公司直击】
○宏达高科多元化发展渐入佳境
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通过巩固主业，力拓医疗和金融产业，宏达高科（002144）多元化发展正渐入佳境。公司超声溶栓仪预计5、6月份获得产品注册证，多个体外诊断试剂产品将在上半年获得产品注册证。公司还在积极拓展移动医疗领域，继去年推出移动心电仪后，后续有望与BAT等合作，通过云平台、互联网将产品推广至医院和社区服务。公司去年还收购了小贷公司，若与其移动医疗平台结合，可升级为互联网金融 。
【财报快递】
○美亚柏科雅化集团拟高送转
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美亚柏科（300188）拟以2014年度可供分配利润的10%派发现金股利，同时每10股转增10股。雅化集团（002497）实际控制人郑戎提议2014年度分配预案为每10股派1元转增10股。
○尤夫股份北京文化预增
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尤夫股份（002427）将2014年业绩预测由此前的预增375%至425%，上修为437%至472%，主因是产能释放，订单增加，毛利空间增加。北京文化（000802）预计2014年净利同比增长156%，主因为收到北旅广场收益以及新增子公司北京摩天轮文化的当期收益。
【资金观潮】
○绩优基金行业配置趋于均衡
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基金四季报21日披露完毕，从绩优基金的重仓股调仓情况看，蓝筹与新兴产业呈现均衡配置状态，金融地产、建材被大幅增配，与互联网相关的概念股也成为基金配置的重点。在宝盈策略增长、宝盈核心优势等绩优基金的仓位中，用友软件、太极股份、东方财富新进成为重仓股；银河行业股票基金始终看好新兴产业板块，卫宁软件、万达信息、飞利信位居前三大重仓股。
基金认为，2014年4季度涨幅较大的大盘蓝筹股以及估值高企的新兴板块将面临一定的调整压力，具有上涨潜力的板块将集中于有色、油服、农业、医药，其他具有估值优势的白马股、国企改革、军工也值得看好。
○两机构席位买入五矿稀土
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21日龙虎榜显示，五矿稀土（000831）获两机构合计买入8751万元，占当日成交额的8.29%。
点评：商务部新闻发言人21日表示，稀土出口关税将于5月2日后取消。目前中国对轻稀土产品的出口关税设为15%，重稀土出口关税为25%。业界认为，政府希望看到稀土价格稳定，预计将出台更多的政策来对稀土行业进行整治，从而维护稀土价格。
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