4月9日：绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）

2015-4-9中证投资参考 （星期四)

【今日导读】
＞B股改革有望随国资改革加速
＞政府力推新疆纺织业触网出疆
＞互联网医疗入口价值持续凸显
＞金风科技市场份额或快速提升
＞广誉远：业绩拐点已逐步显现

【直击改革】
编者按：今年农历新年以来，沪深B股出现了新一轮上涨，量价配合较好，走势相对稳健。我们认为，随着金融领域各项改革力度不断加大以及《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中明确要求要快速推进B股市场改革,预计B股市场将迎来一场自上而下的改革,相关公司也将迎来系统性投资机会。

AB合并预期再起 关注两类股
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近年来，随着资本市场发展和开放程度不断提高,B股市场融资、价值发现、资源配置逐步弱化,因此导致当前B股市场相对A股大幅折价。但就长期趋势而言，这种折价将随着B股市场改革而逐渐收窄。尤其是近日国家外汇管理局重申今年将加快人民币资本项目可兑换等关键改革后，未来借鉴新加坡等国内、外资股合并的经验，AB股合并是可以预期，也是水到渠成的。合并不仅将使得相对低价的外资股迅速完成价格回归，而且不少外资股股价将出现超越内资股的可能。
由此，建议布局两类B股：一是差价大的；二是纯B股。近期此两类股票也一直领涨。

B股改革或随国资改革加速
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B股改革符合国企混改、搭建海外融资平台等政策要求，国企B股上市公司或借势迎来机会。近期，上海国资国企改革动作频繁，业内人士分析，B股改革已经受到了监管部门的关注。
据了解，2012年年末中集集团B转H，拉开了B股改革的大幕。随后包括丽珠B、万科B等“A+B”公司纷纷选择B转H方案，解决B股问题。不过，自去年开始，B股改革似乎进入“沉默期”，B股公司虽然改革意愿强烈，但没有出现一单成功改革案例。而从上海国企B股公司最新动态来看，上海城投旗下B股上市公司阳晨B已经明确B转A，A股城投控股与阳晨B酝酿的重组与以往案例均不相同，其表述亦为“重大无先例”。4月2日，老凤祥和老凤祥B同时公告，因筹划重大事项停牌。此外，上海金山区国资委旗下金山B、百联集团旗下百联B等均处于停牌状态。上述公司多处于筹划重大事项等阶段。
业内人士认为，上海国资国企改革中，B股改革的趋势已经明显。此前，汇丽B由印尼富豪入主，*ST中毅B也已股改、重组而易主。预计上海国资改革过程中，B股改革或将借其势头加快推进。目前上海国企中存在B股改革预期的有：上工B（900924）、海立B（900910）、老凤祥B（900905）、锦江B（900934）、锦投B（900914）以及双钱B（900909）、氯碱B（900908）、大众B（900903）等。

【政策前瞻】
政府战略推动新疆纺织业触网出疆
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中证资讯获悉,4月8日,新疆自治区有关官员先后与唯品会、中国纺织工业联合会等相关领导会谈，力推新疆纺织业触网出疆。
据了解，中央第二次新疆工作座谈会明确将就业定位为稳疆的重要抓手，新疆纺织业已上升为各大部委、省份援疆的重要落脚点之一，事实上，去年自治区政府已出台纺织服装产业十大优惠政策，并设立了200亿规模的产业发展专项资金。据知情人士透露，未来专门针对消除疆内纺织业发展瓶颈的政策还将陆续推出，而重点在于推动疆内纺织业触网出疆。
触网出疆将通过两种渠道，一是由自治区出面与现有全国性的成熟终端进行战略性合作；第二种方式是鼓励企业直接触网出疆。据悉，自治区政府高度重视新疆传统企业互联网转型，3月已专门举办“2015连接云端”高峰论坛，推动疆内传统企业创新。新疆纺织股有天山纺织(000813)、冠农股份(600251)、新赛股份(600540)等。

【行业动态】
Apple Watch进入预定窗口　关注产业链防御品种
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Apple Watch将于本周五正式开启网上预定，产业链将在本月迎来备货的高峰，产业链上的相关优质白马也将迎来业绩的兑现窗口。这款消费电子的重量级产品，能否在苹果的引领下真正占领人们的手腕值得期待。
从产业链上的相关组件标的看，除了蓝宝石盖板外，我们认为，类似电池这类确定性更大的产业链受益品种，其防御性也将更加突出。建议关注占据Apple Watch电池半壁份额的德赛电池（000049），其当价格前对应2015年的动态PE仍不到30倍，估值优势突出，也是国企改革潜在的受益品种。此外，在苹果产业链上另一只确定性较高的品种是立讯精密（002475），受益于USB typeC对接口的整合，其作为消费电子线束领域的龙头，有望受益于行业整合，而在二季度也将迎来业绩的全面释放期，市场一致预期二季度立讯精密的业绩增速在60%以上。

【信息追踪】
互联网医疗入口价值持续凸显
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近日，挂号网与微信合作推出“微医”，这不仅是挂号网的移动互联网医疗入口，也是微信“城市服务”中智慧医疗的第一入口，挂号网作为国内最大的互联网医疗服务平台，此举意义深远。目前微医的功能主要预约挂号、健康资讯、医院排行、分诊导诊、实名评价等。值得注意的是，微医不仅能为自己预约，也能为家人预约，有助于建立“家庭健康管理数据库”，推动居民电子健康档案的平台化建设有积极意义。

我们认为，微医的推出是对前不久国务院发布《关于印发全国医疗卫生服务体系规划纲要(2015-2020年)通知》的重要诠释，加强医疗信息化建设，开展健康中国云服务计划，积极应用互联网+、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和移动医疗服务。医疗服务信息化是大势所趋，医学发展之必然，是医疗行业转型升级的重要基础和推动力。就二级市场而言，继续推荐理邦仪器（300206）、宜华健康（000150）以及东软集团（600718）。另外，建议逢低关注医疗信息化方面有重要布局的中元华电（300018）、万达信息（300168）以及朗玛信息（300288）等。

【个股看台】
金风科技：市场份额有望快速提升
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金风科技（002202）主营风力发电机组及风电零部件。2014年市场占有率为19.12%，连续四年国内排名第一。近日，国家能源局下发特急文件，要求做好2015年度风电并网消纳有关工作的通知，加之3月落地的新电改处处体现了强化新能源建设的精神，而新能源配额制也刚刚落地。在政策的力挺下，我们预计风电行业将延续2014年的增长态势并维持较高的景气度，公司将从中受益。
此外，未来海上风电启动、风电开发向低风速地区转移、哈密风电基地二期项目推进、“一带一路”战略实施，都将全面助推公司持续提升国内市场份额。参考海外风机巨头在本土市场40%-50%的份额，预计未来公司在国内新增装机的市场份额有望快速提升至30%以上。

广誉远：业绩拐点已经逐步显现
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广誉远（600771）经营业渐入佳境，主要有精品中药、传统中药、龟龄集酒三大业务板块。其中，传统中药龟龄集胶囊、安宫牛黄丸、牛黄清心丸等增长相对稳定；精品中药方面，2015年定坤丹口服液、天然麝香安宫牛黄丸将陆续推出；龟龄集酒目前销售主要受限于产能，募投项目一期主要用于扩建酒的厂区，预计于2016年中期达产，新车间年产值可达50亿元。
另外，公司在线中医馆业务已经有御医在线APP，未来将与线下的国药堂、国医馆合作，将病人引到线上，同时与中医院合作，进行病人的引流。

2015-4-9中证早知道 （星期四)

【今日导读】
○阿里抢滩汽车电商正在迎来大发展
○国务院：下调电价及铁矿石资源税
○《南沙区土地利用总体规划》通过
○奋达科技研发穿戴式环境健康产品
○可再生能源配额制将利好风电光伏

【中证头条】
阿里抢滩 汽车O2O再掀热潮
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阿里巴巴集团对外宣布成立阿里汽车事业部，提供全链路汽车电商O2O一站式服务。随着经济发展“电商化”趋势日益明显，汽车行业的业务模式和商业模式正在发生变革。目前，汽车O2O模式兴起，购车、租车、售后等细分领域纷纷“触网”，汽车电商正在迎来大发展。
点评：中国经济发展“电商化”趋势日益明显，电子商务的快速发展，使得传统行业的业务模式和商业模式开始变革。A股市场中，“互联网+”是今年大热的风口主题，此次阿里巴巴进军汽车O2O，将为汽车电商概念带来正面刺激。相关个股建议关注物产中大（600704），公司旗下元通电子商务汽车云服务平台包括：新车销售电子商务、二手车电子商务、汽车商务租赁电子商务、汽车用品电子商务、整车其他相关服务电子商务。

【中证聚焦】
国务院：下调电价 降低铁矿石资源税
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国务院总理李克强4月8日主持召开国务院常务会议，决定在全国范围清理规范涉企收费、下调燃煤发电上网电价和工商业用电价格、依法适当降低铁矿石资源税征收比例，多措并举减轻企业负担，支持实体经济发展。
点评：电价下调，高耗能行业直接受益最大，盈利水平将得到改善。其中电力成本占比近40%的电解铝最为受益，相关个股有云铝股份（000807）、南山铝业（600219）、中孚实业（600595）、中国铝业（601600）等；下调铁矿石资源税征收比例也将明显改善国内相关矿企盈利能力。相关上市公司中，金岭矿业（000655）是国内为数不多的具有优质铁矿石资源的生产企业；山东地矿（000409）铁矿石保有资源储量达到4700多万吨。

【要闻速递】
《南沙区土地利用总体规划》获通过
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广州市政府常务会议7日审议并原则通过了《广州市南沙区土地利用总体规划（2006～2020年）》，此前，包括跨境人民币业务等在内的南沙金融创新15条也已获相关部门通过。南沙新区相关公司包括东凌粮油(000893)、广州浪奇(000523)、珠江啤酒(002461)。

○国务院总理李克强会见越共中央总书记阮富仲，强调愿同越方于年内尽早启动北部湾湾口外海域共同考察，进而推动湾口外海域乃至更大范围海域共同开发取得实质进展。
○恒生指数今日大涨3.8%，成交额2500亿，突破2007年10月3日的历史记录，创港股单日成交新高。
○安邦人寿保险与安邦保险集团去年分别斥资6635 .3万元、2312万元参股天津信托，合计持股5.26%。

【公司动向】
奋达科技合作研发穿戴式环境健康产品
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奋达科技（002681）4月8日晚间公告，公司近日与中国科学院苏州生物医学工程技术研究所签订战略合作协议，双方将合作研发穿戴式环境健康产品，包括穿戴式甲醛测试设备、便携式甲醛净化仪。
点评：苏州医工所是中国科学院唯一以生物医学仪器、试剂和生物材料为主要研发方向的国立研究机构。此次合作对于融合公司可穿戴与健康监测技术，丰富产品功能，促进移动医疗产品的市场化发展有着积极意义。

东方通定增进军大数据领域
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东方通（300379）拟72.68元/股定增募资不超过8.25亿元，其中，5.81亿元用于收购微智信业100%股权，其余用于补充流动资金。微智信业是国内领先的信息安全产品及解决方案供应商。公司股票9日起复牌。
点评：收购完成后，公司可利用微智信业在大数据信息安全领域的优势，抓住国产化机遇，通过业务整合，拓展大数据业务，同时为公司大数据基础产品提供安全保障。

○中国宝安（000009）控股子公司深圳贝特瑞中国科学院物理研究所签署了《锂电池材料合作协议》，双方计划通过长期合作，加速金属锂负极材料基础科学研究成果的转移转化。
○沃华医药（002107）首季净利增575%，半年度业绩大幅预增。
青岛碱业（600229）一季度净利预增约1048%。
哈投股份（600864）一季度业绩预增约400%。
○美亚光电（002690）拟10转10派2。

【产经观察】
多地推行可再生能源配额制 风电光伏迎机遇
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近日湖北省发改委和能源局联合下发《关于做好可再生能源电力配额考核准备工作的通知》，要求各大发电集团在湖北省新能源装机占该集团在湖北省权益发电装机（主要指燃煤火电装机和新能源装机）的比重，2015年达到3%以上，2017年达到6%以上，2020年达到10%以上，对不能完成考核目标任务的，调减燃煤机组发电小时数。同时未完成新能源建设任务折算为碳排放量，要求企业购买对应的碳排放额度。此前内蒙古自治区也出台了类似的可再生能源配额规定，要求全区2015年可再生能源上网电量占比达15%，其中风电和光伏限电率分别控制在15%和6%以内。
点评：尽管国家版的可再生能源配额还未出炉，各地在环保和绿色绩效考核的压力下，陆续出台地方规定，对于当地发展新能源、提高可再生能源比重有积极意义，利好在当地重点布局的风电、光伏电站投资企业。

分散染料再提价 三公司最受益
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综合媒体消息，浙江龙盛今日起对旗下分散染料常规蓝、黑系列上调5000-10000元/吨。闰土染料系列产品价格也将于近日上调，上调范围和幅度与龙盛基本一致。据悉，此次分散染料提价的逻辑仍是环保惩治力度加大、上游原料供应严重短缺。
点评：上市公司中，浙江龙盛、闰土股份、安诺其均拥有分散染料产能。机构统计显示，分散染料每上涨1000元将分别增加上述公司年化每股收益为0.06、0.10、和0.04元。

稀土行业“两会”今日召开
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中国国际稀土产业发展成果展览会和2015国际稀土产业研讨会将于2015年4月8-10日在上海新国际博览中心召开。此次研讨会的主要目的是为提升稀土行业发展水平，搭建行业交流平台、推动可持续健康发展；进一步提升我国稀土行业自主研发能力和国际地位，延伸稀土产业链，促进我国稀土产业上、中、下游协调发展，实现稀土资源开发经济向稀土终端应用经济的转变。稀土产业相关上市公司主要有北方稀土（600111）、广晟有色（600259）、五矿稀土（000831）等。

【市场透视】
中级调整疑虑升温 机构预警小票“泡沫”
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在4000点大关之下，逼空上涨后市场对中级调整的担忧再次升温。一方面资金入市的热情不减，增量资金仍在源源不断输送新弹药，另一方面大力吸金的各大机构，由于个股不断创出新高，陷入了“买什么”的困境。基金经理们更是流露出对小票出现暴跌的忧虑。分析人士认为，高估值小票面临调整几乎在机构中形成了共识，但其调整的时点仍难以预测。短期看，以小票为主的创业板出现震荡调整的概率正逐步增大，投资者应注意防控风险。

主力顺势而为 空头连续减持
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4月8日，股指期货四合约总持仓量累计下降1911手至220465手。中金所持仓数据显示，在IF1504合约中，空头主力近期连续减持空单。空头前20大席位中，16个席位的空单量出现下滑，累计减持空单3644手。相比之下，多头前20席位仅累计减持420手多单，多头再次占得上风。其余三大合约中，多头主力也均强于空头。
点评：空头连续减持的情况可能还将继续，这是对股指期货强势上行趋势的一种确认。在这一大势中，顺势而为无疑是最好的选择，逆势做空或者套保实际意义有限。