时报早知道-2014-8-25（星期一)
▲ 经济数据低于预期 市场波动加大不可避免
▲ 浙江国资改革拉开大幕 浙能集团成首批试点企业
▲ 做市开启新三板黄金时代 两类公司受益
▲ 昆明制药正积极寻找并购标的
▲ 游资青睐港口股 亿元买入唐山港
【918早知道;主编视角】
▲ 经济数据低于预期 市场波动加大不可避免
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回顾此轮反弹的逻辑，先是沪港通预期下的资金推动，而后演变为稳增长政策对经济的托底作用的预期，再后来是改革预期的升温。但近期公布的经济数据让市场大跌眼镜，先是7月份的信贷数据超预期的低，后是汇丰制造业PMI预览值大幅低于预期。虽然经济数据短期对市场的冲击有限，最终都化险为夷，但可能引起市场对稳增长带来的效果产生怀疑，屡试屡爽的“经济差、政策就宽”的逻辑或将受到挑战，市场在经济数据的干扰下，波动加大不可避免。
除此之外，市场反弹的其他逻辑尚未被破坏，主题投资和个股仍然活跃，又到了结构比仓位更重要的时段，其中成长股和重组股是较佳的配置标的。主题投资上，国企改革是今年的大主题，918早知道资讯近期关注的浙江、广东、深圳等地的国资改革都取得了不错的收益，仍可继续关注。此外，西藏近期的关注度较高，央视新闻联播从21日晚开始播出“西藏发展新高度”系列，该系列将全面聚焦西藏自治区经济发展状况；金融支持西藏发展工作会议9月初有望召开。
【918早知道;投资聚焦】
▲ 浙江国资改革拉开大幕 浙能集团成首批试点企业
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918早知道资讯独家获悉，在新一轮的国资改革中，浙江省政府已敲定浙江能源集团、浙江长广集团两家企业，作为浙江国资改革试点首批企业。今年6月，浙江省政府已作出浙能集团吸收合并长广集团的决定。浙能集团为推进此轮国资改革，董事长亲自挂帅“改革工作领导小组”。另外，浙江省政府还从组织部和国资委等部门抽调相关负责人，支持浙能集团此次改革。
公开资料显示，浙能集团已形成了以煤炭、电力、天然气为三大主业，运输、能源服务等为辅业的产业格局。截至2013年，集团总资产1538.4亿元，净资产714亿元，实现销售收入783.6亿元。集团旗下上市公司有浙能电力（600023）、宁波海运（600798），其中浙能电力是火电资产的唯一上市平台，集团旗下的水电、风电、生物质发电和宁夏栆泉发电仍未纳入上市公司体内。
▲ 做市开启新三板黄金时代 两类公司受益
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新三板初步确定于8月25日实施做市转让方式，这意味着做市商制度将被正式引入证券市场。机构参照美国、台湾的经验预测，做市业务未来可为行业带来百亿元级别的收入，利好重点发展新三板业务的券商。
另一方面，做市业务可为交投清淡的转股系统提供更多的流动性，从而发挥价格发现的功能，形成挂牌公司的估值基础，合理公开的价格发现机制反过来进一步促进新三板对投资者和优秀公司的吸引力，助力市场的繁荣发展。高新科技园区以及创投机构因均有参股新三板挂牌企业，新三板的繁荣有利于其创投业务的做大做强，如鲁信创投（600783）、东湖高新（600133）、苏州高新（600736）等。
▲ 西藏关注度提升 扶持政策有望陆续推出
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近期西藏的关注度较高。央视新闻联播从21日晚开始播出“西藏发展新高度”系列，该系列将全面聚焦西藏自治区经济发展状况；有媒体报道，援藏20周年座谈会将于8月召开，中央高层有望主持会议；金融支持西藏发展工作会议9月初有望召开。
综合多方观点，一系列援藏新政有望于8月会议后陆续推出，预计内容将围绕民生、基建、内贸以及陆上港口领域等。其主要目的是提升当地经济发展速度，切实维护当地社会稳定和长治久安。因此，西藏本地股值得关注。西藏天路（600326）是西藏自治区内的公路桥梁建设龙头，受益于西藏基础建设加快；西藏发展（000752）垄断西藏啤酒和牦牛乳业，并积极拓展旅游业；西藏旅游（600749）受益于西藏旅游产业发展。
【独家参考】
▲ 昆明制药正积极寻找并购标的
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昆明制药（600422）医药并购基金目前正积极寻找独家（类独家）医药品种以及医院等资产，公司亦在2014年中报中表示，未来将通过并购基金，开启公司外延式增长的进程。
2014年4月25日公司及其高管团队等共同发起设立医药产业并购基金，该并购基金的投资领域包括但不限于，以心脑血管、神经系统、老年病、抗肿瘤的植物药、化学药、生物制药为主的企业或医疗机构；以处方药为主、OTC为辅的企业或医疗机构；大中型医院、民营综合医院等。
【财经要闻】
▲ 国务院：企业经营状况10月起须公示，失信将入政府黑名单。
▲ 国家能源局力推海上风电，逾10GW装机容量获核准。
▲ 本周四和周五将有10只新股申购，预计冻结资金9000亿。
▲ 中央财政下拨24亿专项资金，支持8个省份开展养老服务产业试点。
▲ 天津河北签订五项协议及备忘录，京津冀协同发展将走向实质阶段。
▲ 《证券账户管理规则》修订版出台，A股将逐步放开一人一户限制。
▲ 本周两市限售股解禁市值约301亿，开山股份逾90亿元居首。
【公告淘金】
▲ 万好万家大股东易主 拟30亿转型文化传媒
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万好万家（600576）重组预案出台。浙江发展拟通过协议受让取得万好万家集团持有的部分股份并参与配套融资最终获得公司控股股东地位和控制权。同时上市公司拟收购兆讯传媒、翔通动漫和青雨影视各100%股份，交易总价为30.65亿元。交易标的2013年净利润合计1.5亿元。
点评：重组完成后，公司主营业务将转型为以动漫游戏、影视剧创作运营和新媒体广告传播业务为主，同时具有内容和渠道优势的全产业链文化传媒类上市公司。该交易也是地方国资通过资本市场发展混合所有制经济的一次创新实践，具有示范性作用。
▲ 隆鑫通用进军“无人机”领域
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隆鑫通用（603766）与清华大学教授王浩文及力合创投签署合资合作框架协议，拟共同出资成立合资公司，专门从事无人航空器（无人直升机）整机系统及零部件的研发、制造和销售业务。公司拟出资5000万元，持有合资公司50%股权。
点评：合资公司现有某型号无人直升机产品已完成设计研发和样机试制工作，正在进行相关飞行测试工作。合资公司将以该型产品为系统平台，针对不同终端用户的需求开发适应市场需要的专用无人航空器产品。
▲ 林洋电子（601222）与安亭上海国际汽车城及国际新能源汽车示范区签订战略合作协议，拟建设分布式光伏电站项目为新能源汽车提供更为清洁、高效的能源。该项目拟装机容量为50-100兆瓦，总投资额约5-10亿元。
▲ 和佳股份（300273）拟定增募资不超过10亿元，将用于增加医院整体建设业务配套资金、增资恒源租赁开展融资租赁业务和偿还银行贷款及补充流动资金业务。此次募资的运用，有利于公司强化公司医疗器械及服务平台建设，增强盈利水平。
▲ 通鼎光电（002491）与中国移动签署光纤光缆类产品供货框架协议，估算金额约11.29亿，高于此前预估的8.2亿元，占公司2013全年营收的40%。
▲ 鑫科材料（600255）、易联众（300096）均拟10转15。
【资金风向】
▲ 游资青睐港口股 亿元买入唐山港
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上周沪深指数震荡走高，传媒、网游、在线教育等概念板块周涨幅居前。
上周五，受BDI指数近期大幅反弹、海运振兴规划将出台传闻和中韩自贸区启动等利好刺激，港口类股走强，其中唐山港（601000）涨停，龙虎榜交易数据显示，中信证券等5券商营业部合计买入1.44亿元，占当日成交金额的23%。该股一举放量突破数月来的调整平台，至尾盘仍有高达62万手封单，资金买入热情较高。值得注意的是，由于京津冀一体化发展方案已初步形成，即将出台，作为同时具备京津冀概念的唐山港来说，由于股价相对较低，后市或更受资金青睐。
▲ 期指升水7点 净空持仓连续减少
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上周五，期指4合约全线上扬，主力合约IF1409结束4连阴，收盘升水7点。从机构持仓情况来看，中金所公布的2个合约前20会员净空持仓一周来连续减少，至22日已降至2.15万手，加上期现升水，说明资金对后市还是相对乐观。值得注意的是，由于本周四和周五有10只新股网上申购，预计冻结资金9000亿元，因此，后半周市场或受到一定的冲击。
【一周回顾】
上周，大盘反复震荡，结构性热点行情显现，在周初我们曾建议，主题投资将受到资金关注，短期紧跟热点方是王道，而上周我们推荐的西藏、传媒等主题均有较亮眼的收益。
17日，据新华社报道，青藏铁路首条延伸线拉日铁路正式通车运营，我们认为，随着西藏交通建设加速和交通体系完善，建筑类公司和旅游类公司将率先受益，如西藏天路（600326）、西藏旅游（600749），前者5个交易日暴涨15.6%，后者4个交易日上涨7.2%。
18日，xi*主持召开中央全面深化改革领导小组第四次会议，会议审议通过了《关于推动传统媒体和新兴媒体融合发展的指导意见》。我们认为，在加速转型和政策扶持双重因素影响下，行业加速发展可期，具有资源、传播渠道等优势的中央媒体最值关注，所推荐的人民网（603000）4个交易日暴涨18%，华闻传媒（000793）上涨近3%。
19日，中科院宣布实施“率先行动”计划暨全面深化改革纲要，我们认为，分类改革将有助于理顺院所资源体系，进一步强化重大成果产出导向，与中科院关系密切公司有望优先参与科研成果转化，如超图软件（300036）多位高管拥有中科院背景，中科院持有公司5.29%股份。之后，公司3个交易日上涨6.5%。
21日，浙江省太阳能行业协会、浙江晶科能源等单位近日举行小范围的讨论会，内容关于制定屋顶光伏发电标准及加快推进分布式光伏建设等方面，我们认为，浙江省率先积极行动，将有利于地区内光伏组件企业的销售，所推荐的向日葵（300111）次日上涨5.14%。