机构加仓猪肉大涨，是反弹还是反转？传言海外产品被扣，隆基股份大跌9%

11月3日，股指开盘后延续昨日弱势，沪指早盘失守3500点，创业板指小幅上冲后回落；午后开盘三大指数震荡下挫，创业板指一度跌逾1%；14点左右指数再度拉升回暖，深证成指一度翻红，两市成交缩量明显。

盘面上，昨日大涨的军工概念分歧走弱，板块居两市跌幅前列，培育钻石、磷化工、光伏持续疲软。元宇宙概念股早盘拉升，天下秀反包涨停；猪肉、养鸡等养殖业涨幅居前，新希望涨停，天康生物、天邦股份等跟随上涨；煤炭板块反弹走强，兖州煤业涨停、山西焦煤、昊华能源等跟涨；此外，电力、房地产、新冠检测等轮动拉升。

两市成交额10002亿元，北向资金净买入7.31亿

成交量方面，两市合计成交金额10002亿元，成交额较昨日萎缩明显。北向资金成交量为1128.01亿元，占比A股总成交量的比重为11.28%。

具体来看，北向资金今日合计净买入7.31亿元，其中沪股通净卖出6.13亿元，深股通净买入13.44亿元。

猪肉大涨 反弹还是反转？

养殖板块近期自底部不断走强，自9月初低点以来，板块已累计涨近30%，今日新希望、天康生物涨停，傲农生物（603363）、天邦生物、益生股份（002458）等涨幅均超5%。

今年7月份以来，为应对生猪和猪肉价格过快下跌，国家发展改革委会同有关部门，开展中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地同步进行，以稳定市场预期。就在近日，北京刚发布猪价过度下跌一级预警，表示将启动临时储备收储工作。在消费提振以及国家收储政策影响下，生猪价格也如期出现回暖。

据三季报披露显示，众多专业机构和产业资本已纷纷入场布局。知名私募基金经理冯柳，凭借高毅邻山1号远望基金新进入温氏股份（300498）前十大流通股东名单，位列第五大流通股东；双汇发展（000895）新近全国社保基金一零一组合，香港中央结算有限公司也“翻倍式”加仓；行业龙头新希望昨日也发布公告表示，公司董事、高管已完成2500万元增持计划，增持公司总股本的0.44%。

那么，伴随本轮期股联动回升的猪肉行情，究竟是反弹还是反转呢？

从客观现实来看，本轮或还是反弹的概率更大。因为猪肉是典型的周期性行业，自上一轮产能大扩张以来，目前仍处“猪价下跌――养殖规模缩减――供给不足”的收缩阶段。

有业内人士表示，尽管生猪价格短期迎来上行，但并不会根本性改变产能过剩的状况，只有持续的自然产能缩减和突发性情况才可能使得猪肉产能重新出现缺口，开启下一轮猪周期。

更有养殖企业高管直言：“什么时候从主动淘汰母猪变为被动淘汰母猪的时候，行情就起来了。如果出栏量还增加，说明底部还没有确认。”据申港证券最新研报，目前我国正处于第四轮猪周期的衰退末尾期，生猪存栏和母猪存栏同比增速均处于历史最高区间，同比增速依然超20%。

传言产品被扣 隆基股份大跌9%

今日，有市场消息称，隆基股份（601012）有产品在美国边境被扣留。午后隆基股份股价持续下挫，一度逼近跌停。银柿财经记者以投资者身份向隆基股份核实，对方工作人员表示：公司内部正在做进一步核实，暂时还不清楚具体的情况以及影响，需等调查结束。

从盘后龙虎榜数据来看，卖一外资沪股通今日大卖31.30亿元，成砸盘主力。3家机构专用席位净买入7.26亿元，3家机构专用席位净卖出8.31亿元，国泰君安宁波彩虹北路净卖出6.52亿元。

中泰电新苏晨团队点评指出，据了解，本次扣留或由于合盛硅业（603260）的新疆劳工问题，8月晶科、阿特斯、天合等企业也曾因类似原因被扣留，目前公司在提供可追溯材料申请放行，公司的追溯材料较早，正常流程即可解决，对公司业务运营影响较小。

海通电新也表示，“原材料产地不是很大问题。只要组件企业做好溯源工作，并提供原材料产地证明，可以解决目前的问题。”

同时，中泰电新也力挺隆基，认为此次美国传闻对经营几乎无影响，下跌带来绝好的买入机会。理由为：市场担忧2021年硅片环节产能过剩，我们认为从季度供需来看，2021年不同季度的供需比都低于2Q20，而且由于供给成本结构，公司2Q20展现出了强大的成本领先优势。预计公司2021年硅片、组件出货分别为80GW+，40GW+，较2020年的58.15GW，24.53GW大幅增加，继续重点推荐。

美联储11月议息会议成各方焦点

美东时间周三(11月3日)，美联储将会举行新一轮FOMC会议，并在周四(11月4日)公布利率决议。鉴于市场对美联储作出缩减购债的决定已形成普遍预期，当下市场关注的重点将是美联储明年是否会加息。

根据CME的美联储观察工具(FedWatch)，2022年六月份首次加息的概率为65%，第二次加息最快将在9月，概率为51%。第三次加息在2022年12月的概率超50%。这意味着美联储加息的步伐较原先市场预期的2022年底首次加息大幅度提前。

华安证券（600909）认为，由于本轮宽松政策的触发点是新冠疫情，疫情造成的扰动远小于全球经济危机，因此本轮美联储退出宽松货币政策或货币政策正常化的节奏有望明显快于2013年。随着美联储加息步伐加快，美债利率有望加速上行，对全球大宗商品价格将形成更强压制。