周复盘：周末，继续吹暖风

这个周末中美方面继续传来好消息。

1）根据新华社，谈判初步达成共识

2）PB：美国贸易代表贾米森·格里尔，周日上午在吉隆坡对记者表示，经过会谈双方已经达成了一些成果，差不多可以提交进行审议了

3）官方确认，将于10月30日至11月1日赴韩国庆州出席亚太经合组织第三十二次领导人非正式会议并对韩国进行国事访问。

从月初开始对市场影响最大的宏观扰动，目前在往比较积极的方向走，本周四周五附近是一个落地的节点。

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其他消息面

1、几大金融部门开会，传达四中全会精神

央行：构建科学稳健的货币政策体系。

国金监管总局：统筹做好金融“五篇大文章”，持续提升经济金融适配性。zjh：着力增强资本市场的韧性和抗风险能力。

外汇局：完善跨境资金流动监测预警体系，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

2、全国人大常委会通过决定 将10月25日设立为台湾光复纪念日

3、广东：加大对低空经济企业上市培育力度 支持符合条件的优质企业境内外上市

4、fgw：推动量子科技、脑机接口、具身智能等成为新的经济增长点

5、光刻胶领域 我国取得新突破

据科技日报，光刻技术是推动集成电路芯片制程工艺持续微缩的核心驱动力之一。近日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案。

6、国产GPU厂商沐曦股份科创板IPO获上市委会议审议通过

7、京东物流：未来5年将采购300万台机器人

8、10 月 27–29 日，黄仁勋将出席NVIDIA GTC并发表主题演讲

9、特朗普宣布对加拿大征收10%额外关税

10、美股：纳指涨1.15%，道指涨1.01%，标普500指数涨0.79%

二、上周行情回顾

1.指数周线

两大指数周线反弹，上证新高，离4000点只有一线之隔。双创，在科技股的超预期下，周k回到5周线，日k一举破了密集的均线压制。成交量本周最低去到1.6w亿左右，周五放量回到近2w亿。

2.超短氛围

3.活跃题材

1、海外链

本周行情演绎中，超预期的锚定是海外链的高位趋势股。周一以光模块为首，大高开是因为上周末中美缓和+加单小作文，到这里高开是算正常的，超跌预期。

超预期的是周一之后，走出趋势，超出超跌反弹的范畴，直接去新高。最高位最景气的东西是市场上趋势资金风偏的锚。

光模块

pcb

2、存储

半导体链的新高，主要体现在存储

3、降温

煤炭

燃气

4、十五五

深地经济

核聚变

商业航天

5、国改

湖北三资改革

三、接下来的思路

指数，本周前几天是温和带分歧的圆弧式修复。周中的复盘也讲到，从高位核心票直接新高的走势看，反弹是强于预期的。周五指数大涨是这个前置的显性化，到这里周期上是反弹了一周了。

上周五-本周一，是中期底部定性+短期的二次杀跌的节奏叠加，就形成了所谓比较清晰的节点。目前的位置，还是在反弹周期中，短期则又面临变式了，震荡和延续两可。

变量的观察：队里的态度（如周五又出现压单）；指数超预期的最大动能-科技，要持续，需要量能跟上了。

风格上，上周前半周主要是以小型板块、抱团式个股为主，贴合市场震荡修复的预期。

随着科技核心股超预期，中际旭创为首的新高让科技趋势资金找回高度的锚，这个风格重新加强。到了周五，两者走了跷跷板。

这里顺势思维就是先看趋势风格的持续性。需要持续跟踪 核心股、核心业绩的反馈（如周五的生益电子将会是一个重要的锚）。而若是风格持续，产业趋势票的新高模仿、新技术产业链、后续三季报新东西都是关注点。